Začínám

   K obchodování jsou zapotřebí čtyři věci – Nastavení mysli, Obchodní dovednosti, Technologie a Peníze. První článek Cesta do hlubin traderovy duše obsahuje můj vlastní pohled na Nastavení mysli a popis osobnostních vlastností obchodníka tak, jak jsem tyto vlastnosti vypozoroval v praktickém životě obchodníka pozorováním sebe sama nebo mých úspěšných ale také neúspěšných kolegů. Přestože je psychické rozpoložení velmi podstatnou částí obchodních úspěchů, nebudu se kromě tohoto článku již k tomuto tématu tak epicky vracet, protože tu správnou polohu si nakonec najde každý sám.

   Příprava nezbytného materiálu a programového vybavení pro pochopení základů opčního obchodování je popsána v článku TechnologieOrientaci v základních pojmech je možné si udělat přečtením článku Základní opční pojmy. Objasnění podstaty základů opčních kontraktů a zjištění, co mi vyjadřuje zobrazovaná cena opce je možně zjistit v článku Vnitřní Hodnota a Prémium. Nejjednodušší možnosti obchodování opčních kontraktů a „jak to vlastně funguje“ je předmětem článku Základní mechanika opčních obchodů. Nejjednoduššími opční obchody je jednoduché pořízení Long Call opčního kontraktuObdobně lze za nejjednodušší opční obchod považovat sázku na pokles podkladu a nakoupení opčního kontraktu Long Put, v obou případech je pak vhodné se zamyslet nad možnostmi, které nám držení těchto pozic přinese a jak s takovými jednoduchými pozicemi naložit. K nákupu opčních kontraktů potřebuji protistranu – prodejce opčního kontraktu. Prodej opcí Call je regulérní obchodní disciplína a možné nuance zacházení s prodanou Call opcí je možné nalézt v článku Short Call. V obdobném smyslu pak mohu uvažovat o prodávání Put opčních kontraktů, a protože se téměř spoléháme na opačné tržní podmínky než u prodeje Short Call opcí, nebude článek Short Put patrně nic převratného. Popis základních principů spojených s přiřazením Short opčních kontraktů je popsán v článku Assignment (přiřazení) opcí. Přiřazení je výsledkem Exercise držitele Long opčního kontraktu, jak funguje tato procedura je popsáno v článku Exercise (uplatnění opcí). Exercise mohu (u opcí amerického typu) kdykoliv iniciovat z mé opční platformy, jak je takové „spouštění Exercise“ zařízeno u mého brokera je popsáno v článku Exercise (prakticky u IB). Z dosavadního čtení by pak bylo možné usoudit, že nakupování opcí je jen o placení Prémií a prodávání opcí o příjímání Prémií a vzniká tak základní dilema, co je vlastně lepší. O tom, že vypisování opcí má protistranu, které se umí v obchodu zajistit a být, na rozdíl od vypisovatele, jistým vítězem, je článek Vypisování opcí – kdo je král? Základní pozorovatelnou vlastností opčního kontraktu je jeho cena, jaká je logika konstrukce ceny a jak je tato cena vypočtena je možné nalézt v článku Cena opce. Základní úvahou každého obchodníka by mělo být zamyšlení, jestli to, co obchoduji, je v danou chvíli levné nebo drahé. Jakým směrem se pak může ubírat toto cenové vyhodnocení v souvislosti s pozorovatelnou cenou opčního kontraktu je popsáno v článku Je opce levná nebo drahá? Navazujícím tématem by mělo být zamyšlení, jakým způsobem lze nahlížet na Implied Volatilitu a jak ji dát do souvislosti s očekávaným pohybem na podkladové aktivu, některé z interpretací lze nalézt v článku Volatilita a Cenový pohyb – I. Rozvedení poznatků o Implied Volatilitě se zapojením statistických nástrojů je popsáno v článku Volatilita a Cenový pohyb II. V návaznosti na článek o ceně opcí a způsobu jejího výpočtu pomocí Black-Scholesova modelu bych mohl volně pokračovat v popisu základních odvozenin od tohoto cenového modelu, které jsou schopny zachytit a kvantifikovat vlivy, které na cenu působí. Vliv pohybu ceny podkladu popisuje opční Delta, vliv rychlosti změny Delta na cenu opcí je možné vyčíst z Gamma. Změna ceny opčního kontraktu působením běhu času vysvětluje Théta a změnu Implied Volatility na tuto cenu popisuje opční Vega. Pro prostudování chování podkladových aktiv v historii je zapotřebí pracovat s historickými daty získanými například pro analýzu prováděnou v Excelu, jedním z tipů, jak tyto dat získat je popsán v článku Historická data z IB do Excelu. Možnost získávat živá aktuální data nejrůznějších investičních nástrojů – akcií, futures, opcí apod. do svého excelovského sešitu od mého brokera Interactive Brokers by nemuselo být špatnou praktickou pomůckou pro různé analytické experimenty, jak si takovou „věc zařídit“ je popsáno v článku Živá data z IB do Excelu

zpět na hlavní stránku

Sleduj facebook, napiš e-mail nebo tweet