Volatilita a cenový pohyb – IV.

Aktualizace (ukončení) pozice CVX Butterfly k 19.6.2020 (klikni pro přesun v článku) „Smoking Gun“ v tradingu neexistuje. Tento výraz použije mazaný vyšetřovatel v americké kriminálce v případě, že konečně objevil nezvratný a usvědčující důkaz viny při spáchaní nějakého ohavného trestného činu. Trader ale hledáním podobného předmětu jistoty může ztratit velmi Continue Reading

Volatilita a cenový pohyb – III.

   „Poznání nezabírá místo“ (La Casa De Papel, Berlin) byla narážkou na nutnost teoretické přípravy při vyloupení španělské státní tiskárny peněz a jako motto má nepochybně svůj vlastní půvab. Studium starších a poctivých knih o opčním tradingu, které jsou prošpikovány teoretickými úvahami spojenými s tradingem těchto derivátů může pomoci poodhalovat Continue Reading

Delta Neutral – XII.

   V minulém článku jsem se zabýval problémem deformace hodnot Implied Volatility na jednotlivých strike opčních řetězců a snažil jsem se rozpoznat, jaké by to mohlo přinášet obchodní interpretace nebo alespoň obecná vysvětlení. Z tohoto poznání pak mohu vycházet při praktickém využití těchto poznatků a vyhodnotit, jestli by se nedaly Continue Reading

Delta Neutral – XI.

   Poznání principů Delta Neutral obchodování ve všech nuancích není jednoduché, přestože se to tak může na první pohled zdát. V předchozích článcích jsem popisoval, jak lze od sebe odlišit takové obchody například podle hodnoty znaménka u parametru Gamma a se zaslouženou pozorností jsem v několika dalších článcích popisoval obchodování Continue Reading

Volatilita a Cenový pohyb – II.

   Obsahem minulého článku Volatilita a Cenový pohyb – I.  bylo zjištění, že mohu z údajů o Implied Volatilitě vyčíst pravděpodobnost, s jakou se bude v budoucnosti nacházet podkladové aktivum v konkrétním cenovém pásmu. Tento výpočet vycházel z předpokladu, že ceny v minulosti mají hustotu pravděpodobnosti odpovídající Normální Rozdělení a tento předpoklad je pak základem pro Continue Reading