Volatilita a cenový pohyb – IV.

Aktualizace (ukončení) pozice CVX Butterfly k 19.6.2020 (klikni pro přesun v článku) „Smoking Gun“ v tradingu neexistuje. Tento výraz použije mazaný vyšetřovatel v americké kriminálce v případě, že konečně objevil nezvratný a usvědčující důkaz viny při spáchaní nějakého ohavného trestného činu. Trader ale hledáním podobného předmětu jistoty může ztratit velmi Continue Reading

Volatilita a cenový pohyb – III.

   „Poznání nezabírá místo“ (La Casa De Papel, Berlin) byla narážkou na nutnost teoretické přípravy při vyloupení španělské státní tiskárny peněz a jako motto má nepochybně svůj vlastní půvab. Studium starších a poctivých knih o opčním tradingu, které jsou prošpikovány teoretickými úvahami spojenými s tradingem těchto derivátů může pomoci poodhalovat Continue Reading

Delta Neutral – XII.

   V minulém článku jsem se zabýval problémem deformace hodnot Implied Volatility na jednotlivých strike opčních řetězců a snažil jsem se rozpoznat, jaké by to mohlo přinášet obchodní interpretace nebo alespoň obecná vysvětlení. Z tohoto poznání pak mohu vycházet při praktickém využití těchto poznatků a vyhodnotit, jestli by se nedaly Continue Reading

Delta Neutral – XI.

   Poznání principů Delta Neutral obchodování ve všech nuancích není jednoduché, přestože se to tak může na první pohled zdát. V předchozích článcích jsem popisoval, jak lze od sebe odlišit takové obchody například podle hodnoty znaménka u parametru Gamma a se zaslouženou pozorností jsem v několika dalších článcích popisoval obchodování Continue Reading

Volatilita a Cenový pohyb – II.

   Obsahem minulého článku Volatilita a Cenový pohyb – I.  bylo zjištění, že mohu z údajů o Implied Volatilitě vyčíst pravděpodobnost, s jakou se bude v budoucnosti nacházet podkladové aktivum v konkrétním cenovém pásmu. Tento výpočet vycházel z předpokladu, že ceny v minulosti mají hustotu pravděpodobnosti odpovídající Normální Rozdělení a tento předpoklad je pak základem pro Continue Reading

Volatilita a Cenový pohyb – I.

   Načerpané poznatky z článku Cena opce mi sdělují, že již vím, z čeho je složen výpočet ceny opčního kontraktu, respektive, které hodnoty do tohoto výpočtu vstupují. Tak již vím, že Hodnota Strike, Délka života opčního kontraktu, vyplácená Dividenda a momentální Úroková míra jsou hodnoty, které mohu přesně kvantifikovat a které tvoří „poznatelnou“ Continue Reading

Earnings – VI.

  Zlatá fyzika. Pokud pojedu z Prahy do Brna a vím, že je to 200 km, tak pokud pojedu stovkou, budu tam za dvě hodiny. K tomu stačí průměrnému fyzikovi jednoduchý vzorec o vztahu rychlosti a vzdálenosti mezi dvěma pevnými body trasy. Pokud bych si, jako fyzik, takovou cestovatelskou událost chtěl modelovat, Continue Reading

Earnings – V. (druhá část)

   …pokračování předchozího článku. Bez nějakého dalšího epického úvodu se posunu rovnou do historie a zastavím se u historicky druhého nejmladšího vyhlašování Earnings z dnešního pohledu (kdy píšu tento článek), když s předchozím vyhlašováním jsem se vypořádal v předchozím článku. Podmínky vstupu jsou stejné jako v předchozí ukázce, otevírám stejný obchod s opcemi na Continue Reading

Earnings – V. (první část)

   Pozor, bude i video!!!…a bude to také hodně o Facebooku. Udělal jsem to tak schválně, protože po třech nudných článcích posetých čísly, popisy strategií a obrázky s grafy, ze kterých nakonec vyplynulo, že to je téměř k ničemu, by se mohla vytvořit určitá frustrace z pokusu zobchodovat fundamentální událost, jako je vyhlášení Continue Reading

Earnings – III.

   „Pokud ti sedí zkoušená bota – kup si i tu druhou“, by mohlo být úvodní motto k pokračování předchozího článku o vyhodnocení přístupů k zobchodování Earnings pomocí ATM Long Straddle a jeho možných vylepšení. Protože jsem přirovnal pořizování Long Straddle v předvečer Earnings k nákupu posledního modelu lyží v březnu ve Svatém Mořici, nutně vyvstává Continue Reading