Akciový Index (konstrukce)

   „…S&P 500 je na prd, to mě kdyby k tomu pustili, tak já bych to udělal jinak…“. Jenže jak? Banální povzdech začínajícího obchodníka po třech úspěšných obchodech nad nedokonalostí nejznámějšího akciového indexu je sice jedna věc, ale porozumět alespoň základní konstrukci jeho tvorby je věc druhá. Může být nakonec Continue Reading

Kreditní strategie – III.

   Zadejte do vyhledávače „strategy+options+income“ a budete se divit, kolik odkazů nabízí a doslova slibuje sdělení zaručených strategií a přístupů, které generují pravidelný příjem. V drtivé většině případů se jedná o nejrůznější techniky vypisování opcí v nejrozmanitějších kombinacích, od vyloženého nekrytého vypisování až po sofistikované spletence nejrůznějších opčních strategií, ve Continue Reading

Volatilita a cenový pohyb – IV.

Aktualizace (ukončení) pozice CVX Butterfly k 19.6.2020 (klikni pro přesun v článku) „Smoking Gun“ v tradingu neexistuje. Tento výraz použije mazaný vyšetřovatel v americké kriminálce v případě, že konečně objevil nezvratný a usvědčující důkaz viny při spáchaní nějakého ohavného trestného činu. Trader ale hledáním podobného předmětu jistoty může ztratit velmi Continue Reading

Volatilita a cenový pohyb – III.

   „Poznání nezabírá místo“ (La Casa De Papel, Berlin) byla narážkou na nutnost teoretické přípravy při vyloupení španělské státní tiskárny peněz a jako motto má nepochybně svůj vlastní půvab. Studium starších a poctivých knih o opčním tradingu, které jsou prošpikovány teoretickými úvahami spojenými s tradingem těchto derivátů může pomoci poodhalovat Continue Reading

Volatilita a Cenový pohyb – II.

   Obsahem minulého článku Volatilita a Cenový pohyb – I.  bylo zjištění, že mohu z údajů o Implied Volatilitě vyčíst pravděpodobnost, s jakou se bude v budoucnosti nacházet podkladové aktivum v konkrétním cenovém pásmu. Tento výpočet vycházel z předpokladu, že ceny v minulosti mají hustotu pravděpodobnosti odpovídající Normální Rozdělení a tento předpoklad je pak základem pro Continue Reading

Volatilita a Cenový pohyb – I.

   Načerpané poznatky z článku Cena opce mi sdělují, že již vím, z čeho je složen výpočet ceny opčního kontraktu, respektive, které hodnoty do tohoto výpočtu vstupují. Tak již vím, že Hodnota Strike, Délka života opčního kontraktu, vyplácená Dividenda a momentální Úroková míra jsou hodnoty, které mohu přesně kvantifikovat a které tvoří „poznatelnou“ Continue Reading

Short Put

   Vypisováním Call opcí jsem se zabýval v minulém článku. Pokud jsem se v něm vypořádal s některými aspekty takových opčních Call prodejů, bude asi logické ukončit základní charakteristiku jednoduchých opčních obchodů popsáním vlastností vypisování Put opcí. Nebude to nic překvapivého s přihlédnutím k předchozímu článku, z mnoha pohledů se bude jednat o chování vypsaného opčního Continue Reading

Short Call

   Opční obchodování vychází ze čtyřech základních možností. Každý opční kontrakt Call nebo Put můžu koupit nebo prodat. Za celým opčním tradingem a teoriemi stojí tyto čtyři základní obchodní možnosti. Nic dalšího, žádné další varianty neexistují, existují jenom kombinace těchto čtyřech možností. Protože jsem se již zabýval podstatou Long opčních Continue Reading

Základní mechanika opčních obchodů

   Pohledem na opční řetězec a možnosti obchodovat opční kontrakty Call i Put na libovolný strike (ITM, ATM a OTM), navíc v obou možnostech opční kontrakt nakoupit i prodat, popsaných v minulém článku, pak neleží základní principy opčních obchodů nikde jinde, než v cenách jednotlivých opčních kontraktů na svých jednotlivých strike a v Continue Reading