Vypadá to, že původně zvažovaná minisérie o porozumění a základech obchodování dluhopisů nemá konce a stane se z ní nejdelší téma na tomto webu. Právem. Aktuální příležitosti na dluhopisových trzích a trzích jejich derivátů mohou přinášet zajímavé obchody, není proto od věci těmto investičním příležitostem více přijít na kloub, Continue Reading
Dluhopisová derivátová jízda pokračuje :c). V prvním článku o dluhopisových futures Dluhopisy – XIV. jsem popisoval existenci a vlastnosti „velkých“ Treasury futures, které představovaly termínové kontrakty, jejichž podkladovými aktivy byly dluhopisy se splatností 2 a více let podle jednotlivé specifikace pro každý typ tohoto futures kontraktu. Tyto „velké“ Treasury Continue Reading
Svět dluhopisových derivátů je více než flexibilní. V minulých článcích jsem popisoval existenci a základní možnosti nakládání s „velkým“ dluhopisovým US Treasury futures kontraktem, jehož podkladovým aktivem při vypořádání je příslušný americký vládní dluhopis s Face Value 100.000 USD vybraný z koše odpovídajících emisí (Delivery Basket) upravený o koeficient Continue Reading
Pocit únavy ze složitosti předcházejícího článku s popisem derivací cenové funkce kupónového dluhopisu a možné frustrace z nemožnosti aplikovat zjištěnou dolarovou hodnotu jednoho bazického bodu na stotisícové dluhopisové portfolio s hedžováním pomocí stotisícového dluhopisového futures, protože těchto sto tisíc dolarů prostě nemám, by mohly vykompenzovat následující řádky článku, které Continue Reading
V posledním článku dluhopisové minisérie Dluhopisy – XV. jsem popsal jednoduchý obchod s nákupem dluhopisu a jeho zajištění pomocí odpovídajícího dluhopisového futures. Zvolený modelový obchod nedoprovázela žádná hlubší úvaha o vlastnostech zvoleného dluhopisu a byly tak patrné pouze základní vztahy mezi vývojem úrokových sazeb, cenou dluhopisů a hodnotou odpovídajícího Continue Reading
Long live 2023!!! Opravdu úspěšný rok 2023 z pohledu výkonosti fondu Quantical zaslouží alespoň mírný komentář a sumarizaci podstatných věcí, které tento rok ve fondovém obchodování přinesl. V mých předchozích článcích Fondování – VII. a Fondování – VIII. jsem průběžně popisoval situaci odrážející obchodní aktivitu fondu v roce 2023, nicméně Continue Reading
Popisem a principem určení ceny dluhopisových futures kontraktů jsem se zabýval v minulém článku, poskytuje se mi tak základní náhled na základní dluhopisový derivát, který se vyznačuje významnými objemy obchodů a z toho odvozenou značnou likviditou. Jak mohu ale toto dluhopisové futures využít prakticky by mohlo být náplní následujících Continue Reading
Pravděpodobně nejvýznamnějšími dluhopisovými deriváty jsou dluhopisové futures. Napodobit držení dluhopisů (v tomto článku amerických vládních dluhopisů), aniž bych se jich jen dotknul, mi pomůže existence tzv. „Treasury Futures“ kontraktů. Nebudu se nyní nijak významně zdržovat nějakým květnatým úvodem článku a bez otálení se ponořím přímo do pozoruhodného tématu, který Continue Reading
Uplynulých deset měsíců roku 2023 vykreslilo na účtu investičního fondu Quantical velmi slušná čísla. Křivka equity fondu neúnavně roste a přál bych si, aby tento trend nepolevil. Chtěl bych se s odstupem nějakého času podělit s investory, případnými zájemci o vstup do fondu nebo jen s těmi, co nás Continue Reading
Poznat a pochopit dluhopisový trh, porozumět základním principům spojených s nakládání s dluhopisy a zjednodušený vhled do možností, jak je u svého brokera nakoupit a co to může pro mě znamenat, bylo předmětem předchozích článků. Nabyté poznatky pak mohu aplikovat na zapojení dluhopisů do svého obchodování a nemusí to Continue Reading