V minulých článcích o obchodních příležitostech a spreadových možnostech na bázi VX futures, tedy s deriváty volatility odvozenými od VIX Indexu, jsem na základě sledování časové struktury těchto jednotlivých VX futures kontraktů popsal určité „vzorce chování“ těchto kontraktů, abych vypozorované následně mohl vyhodnotit jako případné obchodní příležitosti. Existence listovaných devíti měsíčních Continue Reading
Podstatou minulého článku bylo prezentovat, jakou mám možnost obchodování poruchy časové struktury VX futures. Poruchou tak bylo myšlena změna časové struktury Contango, kdy jednotlivé vzdálenější VX futures jsou dražší než bližší VX futures, do konstelace Backwardation, kdy bližší VX futures jsou dražší než VX futures vzdálenější. Taková změna struktury Continue Reading
Vím, co jsou VX futures a vím, čemu se říká jejich Spread, navíc mám možnost získat zdarma vhodná data. To by mohl být dobrý začátek pro bližší náhled na možné spreadové obchodování. V minulém článku jsem také popisoval přijatou metodu, kterou budu chtít spreadové pozice pozorovat, abych mohl vyhodnotit případné Continue Reading
„…Spread your little wings and fly away…“ zpíval nesmrtelný Freddie Mercury v legendárním songu a netušil, že by jeho pokyn mohl být inspirující nejen pro zamindrákované nemehlo, ale také pro obchodníky s futures kontrakty. Obchodování jakýchkoliv spreadů je obrovské obchodní téma, ve kterém si každý může najít tu svou správnou Continue Reading
Isaac Newton by měl radost. Nejenomže jeho dvě koule hozené z šikmé věže v Pise skončily vždy bezpardonu v italském pažitu pod věží a potvrdily tak jím popsané gravitační zákony (ať s nimi házel jakkoliv a měly různou hmotnost), tak také každý futures kontrakt (ať na něj působí cokoliv a má jakoukoliv momentální Continue Reading
Kde jsou futures, tam jsou také opce. Velmi zjednodušená představa o existenci listovaných opčních kontraktů na podkladová aktiva jiná než například akcie. Nejinak je tomu u derivátů volatility. Vedle obchodování VX futures je možné obchodovat s VIX opcemi. Přiblížení alespoň základních vlastností těchto opčních kontraktů bude obsahem tohoto článku. Přestože Continue Reading
Porozumění obchodování s VX futures (…a obecně s deriváty volatility od těchto futures odvozených) vyžaduje vypozorování základních vlastností tzv. „term structure“, tedy časové struktury ceny těchto VX futures kontraktů. Naznačoval jsem již v článku o VX Futures , že časová struktura jednotlivých VX futures kontraktů je přímo závislá na míře nejistoty na Continue Reading
VX futures je králem mezi deriváty volatility. Je nejvýznamnější odvozeninou VIX Indexu a představuje nejjednodušší formu, jak VIX Index v praxi obchodovat. Tento derivát je možné obchodovat na CFE (Chicago Futures Exchange) patřící pod křídla CBOE. Pokud tedy chcete mít k dispozici aktuální nezpožděná živá data těchto futures kontraktů, nezbývá než Continue Reading
V několika posledních dnech jsem v několika odpovědích v komentářích několikrát zmínil možnost (někdy nutnost) vyvolat proces Exercise opčního kontraktu na základě vlastního úsudku a rozhodnutí. Obchoduji u Interactive Brokers a předpokládám, že valná většina opčních obchodníků využívá tuto obchodní platformu nebo její mutace, proto bych chtěl v tomto článku ukázat, Continue Reading
VIX Index se nedá obchodovat. Tato jednoduchá věta je příčinou údivu mnoha opčních (i jiných) obchodníků a většinou bezpečně vyvolá obsáhlou polemiku. V této jednoduché větě se také skrývá mnoho obchodních neúspěchů pramenících z neznalosti fungování tohoto nástroje. V článku VIX Index jsem popsal, jak se jeho hodnota vypočítá, abych v dalších dvou Continue Reading