„… přestože se vžilo, že popis faktorů působících na tvorbu opční ceny jsme zvyklí označovat řeckými písmeny Delta, Gamma, Théta, Rho, Vega, tak musím podotknout, že Vega není písmenem řecké abecedy…“, v tomto smyslu většinou bývají uváděny články o „Vega“ zabývající se vlivem změny Implied Volatility na cenu opčního kontraktu, zřejmě Continue Reading
Nevím, jestli Théta Kazí Libuši, protože nejsem vojvoda Krok, ale protože jsem opční obchodník, tak vím, jak Théta může zkazit i velmi dobrou opční pozici. V předcházejících článcích jsem již popisoval, jak se mění cena opčního kontraktu v souvislostí s pohybem podkladového aktiva a jak tuto závislost zachycujeme pomocí řeckého písmene Delta. V návaznosti Continue Reading
K dokonalejšímu pochopení závislosti ceny opce na pohybu podkladového aktiva vyjádřeného řeckým písmenem Delta, jak jsem jej popisoval v článku Delta je zapotřebí hlubšího ponoru do problematiky řeckých písmen, když tím nejbližším písmenem k popisované Delta je řecké písmeno Gamma. Tak jako Rumburak byl čaroděj druhé kategorie, tak také na Gamma Continue Reading
V dnešním článku uzavírajícím minisérii o opcích a výplatách Dividendy bych se chtěl vrátit na začátek této řady článků. V úplně prvním článku této minisérie o obchodování dividendového období pomocí opcí jsem při vysloveném předpokladu, že výplata Dividendy je spojena s vlastnictvím Long akcií, poznamenal, že to nemusí být tak úplně pravda. Continue Reading
V minulém článku Dividendy – V. jsem popisoval, jak se cena Dividendy v období těsně před Ex-Dividend Day ve své plné výši promítá do ceny ITM Long Put opcí a nikoliv do ceny Call opcí. Na příkladu akcie GS (Goldman Sachs Inc.) jsem v jednoduché tabulce ukazoval, jaké jsou konkrétní ceny prémií takových Continue Reading
V předchozích článcích o výplatě Dividendy a možných opčních obchodech jsem se pohyboval pouze na Call straně opčního řetězce. Covered Call nebo Call Bull Spread pořizovaný před Ex-Dividend Day byl kombinacemi, jak se snažit pomocí krátkodobého opčního obchodu vyzrát nad dlouhodobým držením akcií a mít z takové vyplácené Dividendy nějaký profit. Continue Reading
V jednom z předchozích článků Dividendy – II. jsem na několika místech upozorňoval na zvýšenou aktivitu v den před Ex-Dividend Day doprovázenou masivním navyšováním počtu zobchodovaných opčních kontraktů. Popisoval jsem konstrukci ITM Covered Call na akcii AAPL a současně předpokládal, že celý obchod bude předčasně ukončen, protože v noci na Ex-Dividend Day probíhá Continue Reading
V minulém článku Dividendy – II. jsem ukazoval reálný obchod, kterým jsem se snažil využít fenomén vyplácení Dividendy a držení opčního kontraktu současně s držením Long akcií v období Ex-Dividend Day. Jednalo se konkrétně o Covered Call s cílem získat na takovém ultrakrátkodobém obchodu nějaký profit vyplývající buď ze zisku Dividendy nebo ze Continue Reading
Oops!… I Did It Again, zazpívala by si naštvaně Britney Spears svou hitovku, kdyby viděla na svém obchodním účtu, jak byla opět přiřazena na ITM Short Call opci a od brokera se ji dočkalo opětovného suchého vysvětlení, že to bylo proto, že „…se přece včera vyplácely dividendy…“. Vágní odpověď, Continue Reading
Být akcionář a mít dividendu je skvělá věc. Vlastnit akcie a jednou za nějaký čas sklidit plody tohoto držení je tak fascinující záležitost, že nesnese odkladu se takovou věcí zabývat. Zdálo by se, že bez držení akcií by žádné dividendy nebyly a naopak, dividendu nemohu získat, pokud nemám akcie. Continue Reading