V posledním článku dluhopisové minisérie Dluhopisy – XV. jsem popsal jednoduchý obchod s nákupem dluhopisu a jeho zajištění pomocí odpovídajícího dluhopisového futures. Zvolený modelový obchod nedoprovázela žádná hlubší úvaha o vlastnostech zvoleného dluhopisu a byly tak patrné pouze základní vztahy mezi vývojem úrokových sazeb, cenou dluhopisů a hodnotou odpovídajícího Continue Reading
Long live 2023!!! Opravdu úspěšný rok 2023 z pohledu výkonosti fondu Quantical zaslouží alespoň mírný komentář a sumarizaci podstatných věcí, které tento rok ve fondovém obchodování přinesl. V mých předchozích článcích Fondování – VII. a Fondování – VIII. jsem průběžně popisoval situaci odrážející obchodní aktivitu fondu v roce 2023, nicméně Continue Reading
Popisem a principem určení ceny dluhopisových futures kontraktů jsem se zabýval v minulém článku, poskytuje se mi tak základní náhled na základní dluhopisový derivát, který se vyznačuje významnými objemy obchodů a z toho odvozenou značnou likviditou. Jak mohu ale toto dluhopisové futures využít prakticky by mohlo být náplní následujících Continue Reading
Pravděpodobně nejvýznamnějšími dluhopisovými deriváty jsou dluhopisové futures. Napodobit držení dluhopisů (v tomto článku amerických vládních dluhopisů), aniž bych se jich jen dotknul, mi pomůže existence tzv. „Treasury Futures“ kontraktů. Nebudu se nyní nijak významně zdržovat nějakým květnatým úvodem článku a bez otálení se ponořím přímo do pozoruhodného tématu, který Continue Reading
Uplynulých deset měsíců roku 2023 vykreslilo na účtu investičního fondu Quantical velmi slušná čísla. Křivka equity fondu neúnavně roste a přál bych si, aby tento trend nepolevil. Chtěl bych se s odstupem nějakého času podělit s investory, případnými zájemci o vstup do fondu nebo jen s těmi, co nás Continue Reading
Poznat a pochopit dluhopisový trh, porozumět základním principům spojených s nakládání s dluhopisy a zjednodušený vhled do možností, jak je u svého brokera nakoupit a co to může pro mě znamenat, bylo předmětem předchozích článků. Nabyté poznatky pak mohu aplikovat na zapojení dluhopisů do svého obchodování a nemusí to Continue Reading
V hrnci dluhopisových trhů to začíná pěkně bublat. Pryč jsou doby nevýznamných výnosů či dokonce záporných úrokových sazeb, investoři začínají větřit zajímavé příležitosti a po dlouhá léta přehlížený segment cenných papírů s pevným výnosem začíná nabírat na zasloužené pozornosti. Následující řádky dalšího dílu dluhopisového seriálu pak budou o projasnění některých problémů Continue Reading
Dluhopisový seriál pokračuje, píše se jeho další díl. Pokud se zdá, že se podrobně a možná zbytečně věnuji americkým vládním dluhopisům, tak tento článek opět nebude o ničem jiném, něž právě o této kategorii dluhových cenných papírů. Proč tomu tak je vyplývá z mého praktického pohledu na věc. Kromě toho, Continue Reading
Filozofování a trading jsou disciplíny, které nemají mnoho společného. Zamýšlet se nad dávkou kosmického záření, kterému jsem se vystavil při půldenním výletu na Praděd bez pokrývky hlavy může být pro některé čtenáře poutavé, mnoho konkrétního užitku z něj ale asi nevyplyne. Praktičtěji zaměřený čtenář pravděpodobně více uvítá informace, kolik Continue Reading
Získat základní přehled o dluhopisových trzích, pochopit a popsat základní pojmy spojené s dluhovými cennými papíry, zamyslet se nad výpočtem výnosu dluhopisu nebo prozkoumat možnost obchodovat tyto cenné papíry u brokera Interactive Brokers bylo, mimo další drobnosti, předmětem předcházejících textů dluhopisového seriálu. Co se aktuálně na dluhopisových trzích děje a Continue Reading