V minulém článku VIX Index jsem otevřel základní téma týkající se derivátů volatility tím, že jsem se snažil popsat konstrukci samotného výpočtu VIX Indexu, ze které vyplynuly základní principy jeho fungování a vlivy, které způsobují jeho pohyb. Z článku vyplynulo, že podstatou je „měření napětí“ na OTM opcích podkladového aktiva SPX s horizontem Continue Reading
„Kdo se bojí, musí do lesa“. Parafráze na legendární rčení o osobní odvaze je mottem dnešního článku. Každý trader musel o něm přinejmenším slyšet a každý opční mentor jeho název musel přinejmenším několikrát „vypustit z úst“. VIX Index. „VIX Index je navržen tak, aby odrážel náhled investorů na budoucí 30-ti Continue Reading
„Zdražení másla budeme kompenzovat zlevněním lokomotiv“ by mohlo být vysvětlení komunistického ideologa v reakci na vysoké ceny oblíbené potraviny v době před padesáti lety. Kuriózní myšlenka by ale mohla být základním stavebním kamenem, jak efektivně postupovat při hledání způsobu, jak zajistit portfolia cenných papírů. V minulém článku jsem ukázal, jak vypočítat Continue Reading
Tlaková pojistka na papiňáku, nouzový východ v hospodě nebo babiččin balíček tisícovek vtipně schovaný mezi nažehlenými prostěradly. To všechno jsou prostředky, které jsou pořizovány proto, aby v případě, že se něco nebude vyvíjet tak, jak se předpokládá, budou pomáhat řešit nastalé překvapivé situace. „Kdo je připraven, není zaskočen“ je pak jedno Continue Reading
Dostal jsem několik dotazů, jakým způsobem by bylo možné otestovat na historických datech smysluplnost nějaké opční strategie. Podstatou těchto dotazů je existence základního problému, kterým je dostupnost historických opčních dat pro nejběžnější obchodované tituly. Ve chvíli, kdy píšu tento článek, tak mohu téměř s jistotou tvrdit, že kromě jediného zdroje, Continue Reading
Zlatá fyzika. Pokud pojedu z Prahy do Brna a vím, že je to 200 km, tak pokud pojedu stovkou, budu tam za dvě hodiny. K tomu stačí průměrnému fyzikovi jednoduchý vzorec o vztahu rychlosti a vzdálenosti mezi dvěma pevnými body trasy. Pokud bych si, jako fyzik, takovou cestovatelskou událost chtěl modelovat, Continue Reading
…pokračování předchozího článku. Bez nějakého dalšího epického úvodu se posunu rovnou do historie a zastavím se u historicky druhého nejmladšího vyhlašování Earnings z dnešního pohledu (kdy píšu tento článek), když s předchozím vyhlašováním jsem se vypořádal v předchozím článku. Podmínky vstupu jsou stejné jako v předchozí ukázce, otevírám stejný obchod s opcemi na Continue Reading
Pozor, bude i video!!!…a bude to také hodně o Facebooku. Udělal jsem to tak schválně, protože po třech nudných článcích posetých čísly, popisy strategií a obrázky s grafy, ze kterých nakonec vyplynulo, že to je téměř k ničemu, by se mohla vytvořit určitá frustrace z pokusu zobchodovat fundamentální událost, jako je vyhlášení Continue Reading
Vypadá to, jako bych se vzdaloval původní myšlence o obchodování volatility, jako elementárnímu prvku a základního stavebního kamene opčních obchodů a vytvářel ve svých dvou předcházejících článcích jakési komplikované analýzy na historických datech, které navíc ukazují, že takové testované obchodované strategie nějak použitelně nefungují. Pokud tvrdím „A“ a existuje Continue Reading
„Pokud ti sedí zkoušená bota – kup si i tu druhou“, by mohlo být úvodní motto k pokračování předchozího článku o vyhodnocení přístupů k zobchodování Earnings pomocí ATM Long Straddle a jeho možných vylepšení. Protože jsem přirovnal pořizování Long Straddle v předvečer Earnings k nákupu posledního modelu lyží v březnu ve Svatém Mořici, nutně vyvstává Continue Reading