Delta Neutral – III.

   Suchopárnost bude pokračovat. Pokud se zdál minulý článek nezábavný a nudný, pak tento trend si udrží i následující řádky. Nenašel jsem jiný způsob, jak naznačit, jak se bude chovat portfolio složené s opčních kontraktů a podkladů při různých pohybech trhů podkladového aktiva, než vytvořit „stav nula“, tedy stav Delta Neutrality Continue Reading

Delta Neutral – II.

   Proč se vůbec zabývat otázkou Delta Neutrality, co mi přináší a k čemu vlastně vůbec je, by mohl být základní dotaz po přečtení minulého článku. Jako opční obchodník, vybaven základními znalostmi o tvorbě ceny opčního kontraktu vím, že cena opce je vypočítávána matematickými modely, do kterých vstupují jednotlivé cenotvorné komponenty, Continue Reading

Delta Neutral – I.

   Přijmout neutralitu jako životní postoj by se nemuselo ukázat jako šťastná volba, protože je někdy prostě zapotřebí udělat zásadní rozhodnutí, které může pohnout mým životem v některém z pozitivních směrů. Naopak, přijmout neutralitu jako obchodní rozhodnutí by pro opčního obchodníka mohlo přinést změnu jeho pohledu na jeho obchodní styl a Continue Reading

VVIX – Volatilita Volatility

   Gepard uběhne sto metrů za čtyři vteřiny, z Olomouce do Brna pojedu ve svém autě hodinu a žralok prý plave stejně rychle, jako si to uhání Usain Bolt. Každý tvor nebo každá věc, vše, co má schopnost pohybu, má svou vlastní rychlost. Můžu ji nejrůzněji měřit, stopkami, tachometrem nebo prostým Continue Reading

Back Spread – III.

   V posledních pěti článcích jsem popisoval principy opčních kombinací s nestejným počtem prodaných a nakoupených opcí se stejnou expirací, které nesou vžitá a souhrnná označení Ratio Spread a Back Spread. Povětšinou teoretické rozbory a výpočty se zabývaly popsáním obchodních způsobů a přístupů, jak na tyto opční kombinace nahlížet a jak Continue Reading