{"id":3948,"date":"2019-12-02T14:25:01","date_gmt":"2019-12-02T12:25:01","guid":{"rendered":"http:\/\/dobretrejdy.com\/?p=3948"},"modified":"2024-08-18T08:51:36","modified_gmt":"2024-08-18T06:51:36","slug":"obchodni-denik-a-tradingovy-vykon","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dobretrejdy.com\/?p=3948","title":{"rendered":"Obchodn\u00ed den\u00edk a Tradingov\u00fd v\u00fdkon"},"content":{"rendered":"

\u00a0\u00a0 Je pozoruhodn\u00e9, jak ur\u010dit\u00e1 t\u00e9mata spolehliv\u011b vypl\u0148uj\u00ed nejr\u016fzn\u011bj\u0161\u00ed n\u00e1zorov\u00e1 a tradingov\u00e1 f\u00f3ra v nekone\u010dn\u00fdch vl\u00e1knech a v nejr\u016fzn\u011bj\u0161\u00edm p\u0159em\u00edt\u00e1n\u00ed. T\u00e9ma jako \u201eSpr\u00e1vn\u00fd v\u00fdb\u011br brokera\u201c, \u201ePoplatky za obchody\u201c nebo \u201eKolik mohu vyd\u011blat za rok?\u201c jsou zaru\u010denou peckou, kter\u00e9 slibuj\u00ed rozv\u00e1\u0161n\u011bn\u00e9 diskuze pln\u00e9 nejr\u016fzn\u011bj\u0161\u00edch rad, doporu\u010den\u00ed a kritiky a d\u00e1vaj\u00ed z\u00e1ruku, \u017ee takov\u00e9 diskuzn\u00ed vl\u00e1kno jen tak nezanikne vy\u010derp\u00e1n\u00edm diskutovan\u00e9 l\u00e1tky. Zab\u00fdv\u00e1n\u00edm se \u201enesmrtelnost\u00ed chrousta\u201c leckdy zp\u016fsob\u00ed, \u017ee mnohdy zbyte\u010dn\u00e9 \u00favahy vyt\u011bsn\u00ed v\u011bci, na kter\u00e9 by se m\u011bl obchodn\u00edk soust\u0159edit a kter\u00e9 v\u011bci naopak pova\u017eovat za jak\u00fdsi \u201evedlej\u0161\u00ed produkt\u201c. Spekulovat o v\u00fd\u0161i procentn\u00ed \u00farokov\u00e9 sazby z pen\u011bz ulo\u017een\u00fdch u brokera je jaksi vedlej\u0161\u00ed, kdy\u017e jsem jich u n\u011bj m\u011bl nev\u00fdznamnou \u010d\u00e1stku ve v\u00fd\u0161i nap\u0159\u00edklad 6.300 USD a pr\u00e1v\u011b jsem na uzav\u0159en\u00e9m obchodu pod\u011blal -371.50 USD, potom je mi informace, \u017ee tato \u00farokov\u00e1 sazba \u010din\u00ed 1.35% p.a. jaksi k ni\u010demu stejn\u011b tak informace, \u017ee jsem za uzav\u0159en\u00ed obchodu zaplatil -2.24 USD komise, kde\u017eto u brokera m\u00e9ho zn\u00e1m\u00e9ho bych mohl na poplatc\u00edch \u0161et\u0159it z\u00e1vratn\u00fdch +31 cent\u016f. Utopit energii v takov\u00fdch \u00favah\u00e1ch nen\u00ed nijak n\u00e1ro\u010dn\u00e9 a pokud n\u011bkter\u00e9 takov\u00e9 t\u00e9ma nakousnete na n\u011bjak\u00e9m tradersk\u00e9m setk\u00e1n\u00ed, m\u00e1te o z\u00e1bavu postar\u00e1no. Spolehliv\u011b t\u011bmto \u201eastr\u00e1ln\u00edm\u201c t\u00e9mat\u016fm tak\u00e9 konkuruj\u00ed obl\u00edben\u00e9 za\u010d\u00e1te\u010dnick\u00e9 t\u00e9matick\u00e9 okruhy \u201eMno\u017estv\u00ed nutn\u00fdch pen\u011bz k tradingu\u201c nebo \u201eZdan\u011bn\u00ed v\u00fdnos\u016f k obchodov\u00e1n\u00ed\u201c, kdy\u017e na prvn\u00ed ot\u00e1zku si mus\u00ed odpov\u011bd\u011bt zejm\u00e9na ka\u017ed\u00fd s\u00e1m a zda\u0148ovat bych m\u011bl a\u017e v okam\u017eiku, kdy bude co danit\u2026:c)<\/span><\/p>\n

\u00a0\u00a0 Veden\u00ed obchodn\u00edho den\u00edku<\/strong> by mohlo b\u00fdt tak\u00e9 n\u00e1m\u011btem a speci\u00e1ln\u00ed kategori\u00ed, kter\u00e1 vyvol\u00e1v\u00e1 bezpo\u010det diskuz\u00ed a n\u00e1zory na jeho veden\u00ed se mohou nach\u00e1zet v prudk\u00fdch protikladech. Pro\u010d bych si m\u011bl v\u00e9st obchodn\u00ed den\u00edk, kdy\u017e m\u00e1m v\u00fdpisy z \u00fa\u010dtu sv\u00e9ho brokera je pak nej\u010dast\u011bj\u0161\u00ed argument, pro\u010d se nezat\u011b\u017eovat takovou zd\u00e1nliv\u011b zbyte\u010dnou \u010dinnost\u00ed. Mohlo by se to zd\u00e1t opravdu jako opravdu p\u0159ijateln\u00e9 vysv\u011btlen\u00ed, pro\u010d pl\u00fdtvat silami na n\u011bco tak zbyte\u010dn\u00e9ho, jako je tvorba n\u011bjak\u00fdch vlastn\u00edch p\u0159ehled\u016f o m\u00e9m tradingu, kdy\u017e je mi tento servis vyr\u00e1b\u011bn a poskytov\u00e1n m\u00fdm brokerem. To je do jist\u00e9 m\u00edry pravda, pravdou ale tak\u00e9 je, \u017ee softwarov\u00e9 prost\u0159ed\u00ed m\u00e9ho brokera neposkytovalo v\u017edy takov\u00fd komfort, abych mohl sv\u00e9 obchody n\u011bjak p\u0159ehledn\u011b analyzovat, toto se v\u0161ak v posledn\u00edm obdob\u00ed velmi prudce vylep\u0161ilo.\u00a0<\/span><\/p>\n

\u00a0\u00a0 Trading je p\u0159edev\u0161\u00edm byznys jako ka\u017ed\u00fd jin\u00fd a pokud bych jej p\u0159irovnal k podnik\u00e1n\u00ed, mus\u00edm se k takov\u00e9 \u010dinnosti postavit stejn\u011b odpov\u011bdn\u011b, jako je \u0159\u00edzen\u00ed velk\u00e9 stavebn\u00ed firmy nebo prodej cyklistick\u00fdch pot\u0159eb v prodejni\u010dce na p\u0159edm\u011bst\u00ed. Chci-li b\u00fdt neust\u00e1le v obraze, jak se m\u00e9mu podnik\u00e1n\u00ed da\u0159\u00ed, bude patrn\u011b nejvhodn\u011bj\u0161\u00ed v\u00e9st n\u011bjakou formu \u00fa\u010detnictv\u00ed, abych v\u011bd\u011bl, jak si vlastn\u011b stoj\u00edm a jak se m\u00e9mu podnik\u00e1n\u00ed da\u0159\u00ed, a k tomu mi patrn\u011b nebude sta\u010dit m\u011bs\u00ed\u010dn\u00ed v\u00fdpis z \u00fa\u010dtu v m\u00e9 bance, kde mohu prohl\u00ed\u017eet pouze m\u00e9 bankovn\u00ed transakce a sledovat kone\u010dn\u00fd z\u016fstatek. Kladu velmi velk\u00fd d\u016fraz na individualitu ka\u017ed\u00e9ho obchodn\u00edka a jeho individu\u00e1ln\u00ed pot\u0159eby a n\u00e1roky, tak\u017ee \u017e\u00e1dn\u00fd n\u00e1zor na veden\u00ed obchodn\u00edho den\u00edku mi nen\u00ed ciz\u00ed a nikomu nechci n\u011bjak\u00e9 \u0159e\u0161en\u00ed v \u017e\u00e1dn\u00e9m p\u0159\u00edpad\u011b podsouvat. Zn\u00e1m tradery, kte\u0159\u00ed \u017e\u00e1dn\u00fd obchodn\u00ed den\u00edk opravdu nevedou a spokoj\u00ed se s pohledem na v\u00fdpisy z \u00fa\u010dtu sv\u00e9ho brokera a zn\u00e1m obchodn\u00edky, kte\u0159\u00ed maj\u00ed obchodn\u00ed den\u00edky tak vy\u0161perkovan\u00e9, \u017ee se v nich musej\u00ed nutn\u011b sami ztr\u00e1cet, je to ale ka\u017ed\u00e9ho v\u011bc a zcela vych\u00e1z\u00ed z pohledu ka\u017ed\u00e9ho jednotlivce na vlastn\u00ed obchodov\u00e1n\u00ed. Proto\u017ee mi doporu\u010dov\u00e1n\u00ed \u201eco m\u00e1 kdo d\u011blat\u201c nen\u00ed vlastn\u00ed, nebudu se zab\u00fdvat my\u0161lenkami, jak si m\u016f\u017ee n\u011bkdo u\u0161kodit, kdy\u017e si takov\u00e9 p\u0159ehledy nevede nebo kolik u\u0161et\u0159\u00ed \u010dasu, kdy\u017e se na veden\u00ed obchodn\u00edho den\u00edku vyka\u0161le. J\u00e1 si obchodn\u00ed den\u00edk vedu a v tomto \u010dl\u00e1nku se budu sna\u017eit uk\u00e1zat, pro\u010d je to pro m\u011b d\u016fle\u017eit\u00e9 a jak ho m\u00e1m uspo\u0159\u00e1dan\u00fd pro sv\u00e9 vlastn\u00ed pot\u0159eby.<\/span><\/p>\n

\u00a0 \u00a0Veden\u00ed obchodn\u00edho den\u00edku tedy nen\u00ed \u017e\u00e1dn\u00e9 dogma a z napsan\u00e9ho textu zejm\u00e9na vypl\u00fdv\u00e1, \u017ee pokud se pro jeho veden\u00ed rozhodnu, m\u011blo by odr\u00e1\u017eet m\u00e9 obchodn\u00ed pot\u0159eby, respektovat m\u016fj obchodn\u00ed styl a m\u00edt z\u00e1kladn\u00ed analytick\u00e9 vlastnosti, kter\u00e9 umo\u017en\u00ed z\u00e1kladn\u00ed pohledy na vyhodnocen\u00ed proveden\u00fdch obchod\u016f. naopak by m\u011blo b\u00fdt jeho veden\u00ed jednoduch\u00e9 a nem\u011blo by suplovat analytick\u00e9 v\u00fdstupy, kter\u00e9 velmi pohodln\u011b zjist\u00edm v analytick\u00e9 \u010d\u00e1sti m\u00e9ho \u00fa\u010dtu u m\u00e9ho brokera. Proto\u017ee je takov\u00e9 sestaven\u00ed obchodn\u00edho den\u00edku velmi siln\u011b individu\u00e1ln\u00ed z\u00e1le\u017eitost\u00ed<\/strong>, nemohu se spokojit s nab\u00edzen\u00fdm softwarov\u00fdm \u0159e\u0161en\u00edm prezentovan\u00fdm v r\u016fzn\u00fdch sta\u017eiteln\u00fdch aplikac\u00edch nebo na specializovan\u00fdch webech. Jsem p\u0159edev\u0161\u00edm op\u010dn\u00ed obchodn\u00edk a naj\u00edt \u0159e\u0161en\u00ed obchodn\u00edho den\u00edku pro takov\u00e9 typy obchod\u016f je nesnadn\u00e9 a ka\u017ed\u00e9 z nab\u00edzen\u00fdch \u0159e\u0161en\u00ed tak m\u00e1 n\u011bjakou vadu, a\u0165 u\u017e logickou, grafickou nebo analytickou. Nen\u00ed nic jednodu\u0161\u0161\u00edch ne\u017e si \u201ezag\u016fglit\u201c a prohl\u00e9dnout si nab\u00edzen\u00fd software, st\u011b\u017e\u00ed nach\u00e1z\u00edm n\u011bco, co by se mi hodilo. Osobn\u011b takov\u00e9 \u0159e\u0161en\u00ed ani nehled\u00e1m, proto\u017ee k veden\u00ed sv\u00e9ho den\u00edku pou\u017e\u00edv\u00e1m Excel. Mohu si do takov\u00e9ho excelovsk\u00e9ho se\u0161itu bez n\u011bjak\u00e9 hlubok\u00e9 znalosti t\u00e9to aplikace zadat v\u0161e, co pot\u0159ebuji a n\u00e1sledn\u011b zobrazit pot\u0159ebn\u00e9 analytick\u00e9 v\u00fdstupy. Obchodn\u00ed den\u00edk si vedu mnoho let a jeho tvorba a \u00fapravy m\u011b doprov\u00e1zej\u00ed celou dobu m\u00e9ho obchodov\u00e1n\u00ed. Form\u00e1t m\u00fdch den\u00edk\u016f pro\u0161el n\u011bkolika \u201erevolu\u010dn\u00edmi \u00fapravami\u201c, kdy jsem postupem let p\u0159id\u00e1val a ub\u00edral mno\u017estv\u00ed zad\u00e1van\u00fdch dat, zobrazovan\u00fdch n\u00e1stroj\u016f a v\u00fdpo\u010dt\u016f, a\u017e jsem se ust\u00e1lil na n\u011bjak\u00e9 velmi jednoduch\u00e9 form\u011b, kterou pou\u017e\u00edv\u00e1m nyn\u00ed. Sv\u00e9 historick\u00e9 den\u00edky m\u00e1m ulo\u017eeny a pokud jsem se nyn\u00ed u psan\u00ed tohoto \u010dl\u00e1nku odhodlal k otev\u0159en\u00ed n\u011bkter\u00e9ho z nich, tak se mi na tv\u00e1\u0159i chv\u00edlemi objevily i \u00fadivn\u00e9 \u00fasm\u011bvy. V p\u016fvodn\u00edch verz\u00edch jsem m\u011bl den\u00edky rozd\u011blen\u00e9 na n\u011bkolik \u010d\u00e1st\u00ed podle typ\u016f obchodovan\u00fdch investi\u010dn\u00edch n\u00e1stroj\u016f do samostatn\u00fdch se\u0161it\u016f, kdy jsem nap\u0159\u00edklad sledoval v samostatn\u00e9m den\u00edku op\u010dn\u00ed obchody a komoditn\u00ed obchody jsem vedl op\u011bt v odd\u011blen\u00e9m obchodn\u00edm den\u00edku v samostatn\u00e9m excelovsk\u00e9m se\u0161itu. Akciov\u00e9 obchody jsem m\u011bl rovn\u011b\u017e v separ\u00e1tn\u00edm excelu, proto\u017ee jsem v minulosti prov\u00e1d\u011bl mno\u017estv\u00ed samostatn\u00fdch akciov\u00fdch obchod\u016f, kter\u00e9 nesouvisely s op\u010dn\u00edmi obchody a pot\u0159eboval jsem tyto obchody v\u00edce analyzovat ne\u017e proveden\u00e9 transakce s opcemi nebo komoditami. Nav\u00edc jsem disponoval n\u011bkolika obchodn\u00edmi \u00fa\u010dty u r\u016fzn\u00fdch broker\u016f, tak\u017ee se mi celkov\u00fd pohled na m\u016fj trading v\u00fdznamn\u011b t\u0159\u00ed\u0161til, byl zna\u010dn\u011b nekomfortn\u00ed a neposkytoval pot\u0159ebn\u00e9 jednoduch\u00e9 analytick\u00e9 vyhodnocov\u00e1n\u00ed a v\u00fdstupy. Postupem \u010dasu jsem tak za\u010dal zji\u0161\u0165ovat, zejm\u00e9na v souvislosti s propojov\u00e1n\u00edm strategi\u00ed mezi jednotliv\u00fdmi t\u0159\u00eddami aktiv, \u017ee mi takov\u00e9 \u201erozkouskovan\u00e9 den\u00edky\u201c v\u016fbec nesed\u00ed a mus\u00edm tedy konstrukci v\u00fdrazn\u011b zjednodu\u0161it a racionalizovat. Toto m\u011b p\u0159im\u011blo k jejich slu\u010dov\u00e1n\u00ed, a\u017e nakonec vznikl jedin\u00fd velmi jednoduch\u00fd obchodn\u00ed den\u00edk, kter\u00fd si v t\u00e9to nyn\u011bj\u0161\u00ed primitivn\u00ed form\u011b vedu od roku 2015, sou\u010dasn\u011b se slou\u010den\u00edm pen\u011b\u017en\u00edch prost\u0159edk\u016f na \u00fa\u010dtech u jednoho hlavn\u00edho brokera. Ruku v ruce se zjednodu\u0161ov\u00e1n\u00edm m\u00e9ho obchodn\u00edho den\u00edku \u0161lo tak\u00e9 zdokonalov\u00e1n\u00ed mo\u017enost\u00ed prov\u00e1d\u011bt anal\u00fdzy vlastn\u00edho tradingu u m\u00e9ho brokera Interactive Brokers, kter\u00fd za uplynul\u00e9 obdob\u00ed posledn\u00edch let v\u011bnoval zdokonalov\u00e1n\u00ed analytick\u00fdch mo\u017enost\u00ed proveden\u00fdch obchod\u016f na m\u00e9m \u00fa\u010dtu zaslou\u017eenou pozornost, nemus\u00edm tak nyn\u00ed \u0159e\u0161it n\u011bkter\u00e9 v\u00fdstupy ve sv\u00e9m excelovsk\u00e9m den\u00edku, ale mohu vyu\u017e\u00edt slu\u017eby PortfolioAnalyst v u\u017eivatelsk\u00e9m sekci m\u00e9ho \u00fa\u010dtu. V tomto \u010dl\u00e1nku bych tak nazna\u010dil, jak to m\u00e1m s obchodn\u00edm den\u00edkem j\u00e1 a jak mohu velmi snadno zjistit svou tradingovou v\u00fdkonnost podle jednoduch\u00fdch n\u00e1stroj\u016f, kter\u00e9 mi poskytuje m\u016fj broker a co takov\u00e1 n\u00e1stroje znamenaj\u00ed.<\/span><\/p>\n

\n

Obchodn\u00ed den\u00edk\u00a0<\/strong> \u00a0<\/span><\/h1>\n

\u00a0 \u00a0Je to pro m\u011b nyn\u00ed opravdu kuri\u00f3zn\u00ed zji\u0161t\u011bn\u00ed, jak se postupem \u010dasu u m\u011b sni\u017eovaly n\u00e1roky na veden\u00ed obchodn\u00edho den\u00edku, jak se m\u00e9 po\u017eadavky vyv\u00edjely a co si vlastn\u011b pod n\u00edm j\u00e1 p\u0159edstavuji. P\u0159esto\u017ee Excel disponuje opravdu neuv\u011b\u0159iteln\u00fdmi vychyt\u00e1vkami a mo\u017enostmi, prvn\u00edm zcela zvl\u00e1\u0161tn\u00edm po\u017eadavkem u m\u011b bylo neposouvat posuvn\u00edkem plochu excelovsk\u00e9ho se\u0161itu horizont\u00e1ln\u011b a m\u00edt k dispozici v\u0161echny sloupce na jedn\u00e9 obrazovce po\u010d\u00edta\u010de, kter\u00fd vyu\u017e\u00edv\u00e1m nejv\u00edce. Paradoxn\u011b to s obchody v\u016fbec nesouvis\u00ed (a n\u011bkdo si m\u016f\u017ee \u0159\u00edct – „co to je za blbost?“), ale jednodu\u0161e chci vid\u011bt cel\u00fd \u0159\u00e1dek s proveden\u00fdm a zapsan\u00fdm obchodem na jeden pohled a nemuset se posouvat zleva doprava na jeho v\u00fdsledek. Proto\u017ee m\u00e1m r\u00e1d velk\u00e9 displeje, tak se mi vejde na jeden takov\u00fd list \u201ebez posouv\u00e1n\u00ed\u201c celkem dost \u00fadaj\u016f, na obr\u00e1zku n\u00ed\u017ee je \u010d\u00e1st z\u00e1hlav\u00ed m\u00e9ho obchodn\u00edho den\u00edku, kter\u00e1 je ur\u010dena zejm\u00e9na pro vyzna\u010den\u00ed vstup\u016f a v\u00fdstup\u016f z pozice.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0 \u00a0<\/span>Na obr\u00e1zku je zachycen obchod s Volatility Skew na titulu CVX z \u010dl\u00e1nku Delta Neutral \u2013 XII.<\/a><\/strong><\/span>, tak, jak jej m\u00e1m zaps\u00e1n v\u00a0obchodn\u00edm den\u00edku. V\u00a0lev\u011b \u010d\u00e1sti z\u00e1hlav\u00ed je vyzna\u010deno, kdy<\/strong> jsem do obchodu vstoupil a kdy jsem z\u00a0n\u011bj vystoupil (1)<\/strong><\/span>. Mohl bych pak na z\u00e1klad\u011b t\u011bchto \u010dasov\u00fdch \u00fadaj\u016f vyhodnocovat v\u00a0cel\u00e9m den\u00edku, jak\u00e1 je nap\u0159\u00edklad m\u00e1 pr\u016fm\u011brn\u00e1 \u010dasov\u00e1 expozice v\u00a0jednom obchodu, kolik dn\u016f jsem pr\u016fm\u011brn\u011b s\u00a0obchodem str\u00e1vil. Tento ukazatel nyn\u00ed ji\u017e nevyhodnocuji, proto\u017ee nem\u00e1 pro m\u011b n\u011bjak\u00fd relevantn\u00ed vypov\u00eddac\u00ed schopnost a nic mi to o m\u00fdch obchodech ne\u0159\u00edk\u00e1. Nem\u00e1m d\u00e1no nyn\u00ed \u017e\u00e1dn\u00e9 \u010dasov\u00e9 hledisko (\u010dasov\u00fd StopLoss), kter\u00e9 bych u obchod\u016f sledoval, jsem v\u011bt\u0161inou omezen dobou do expirace op\u010dn\u00edch kontrakt\u016f nebo futures, co\u017e je velmi variabiln\u00ed a z\u00e1le\u017e\u00ed na m\u00e9m v\u00fdb\u011bru p\u0159i vstupu do obchodu. Ka\u017ed\u00fd uskute\u010dn\u011bn\u00fd obchod za\u0159azuji do kategorie<\/strong> (2)<\/strong><\/span>, kter\u00e9 jsem si vytvo\u0159il a kter\u00e9 chci dlouhodob\u011bji sledovat a vyhodnocovat, jestli se mi v\u00a0n\u011bkter\u00e9m typu obchod\u016f podle t\u011bchto kategori\u00ed neda\u0159\u00ed l\u00e9pe ne\u017e u jin\u00e9. Tak\u00e9 m\u011b zaj\u00edm\u00e1, kolik kontrakt\u016f<\/strong> nebo po\u010dtu strategi\u00ed jsem do obchodu nasadil (3)<\/strong><\/span>. D\u0159\u00edve m\u011b zaj\u00edmalo odd\u011blen\u011b, kolik kontrakt\u016f jsem zobchodoval a kolik jednotliv\u00fdch strategi\u00ed jsem v\u00a0obchodech m\u011bl, nyn\u00ed v\u0161ak toto spole\u010dn\u00e9 \u010d\u00edslo pou\u017e\u00edv\u00e1m jen jako n\u00e1sobitel jednotliv\u00fdch cenov\u00fdch hodnot pro po\u0159\u00edzen\u00e9 pozice, proto\u017ee mi rovn\u011b\u017e tato podrobn\u00e1 kvantifikace byla k\u00a0ni\u010demu a p\u0159i postupn\u00e9m morfov\u00e1n\u00ed jedn\u00e9 strategie v\u00a0druhou nakonec vznikl nic nevypov\u00eddaj\u00edc\u00ed celkov\u00fd \u00fadaj o po\u010dtu kontrakt\u016f, kter\u00e9 jsem v\u00a0tomto obchod\u011b nakonec zobchodoval, o v\u00fdkonnosti pojmenovan\u00e9 strategie pak vypov\u00eddaj\u00ed pouze vyd\u011blan\u00e9\/prod\u011blan\u00e9 pen\u00edze. Tak\u017ee p\u0159esto, \u017ee jsem s\u00a0akci\u00ed CVX obchodoval strategii za\u0159azenou mezi \u201eVolatility\u201c obchody se \u010dty\u0159mi op\u010dn\u00edmi kontrakty (1x Long Straddle a 1x Short Straddle), uv\u00e1d\u00edm po\u010det kontrakt\u016f \u010d\u00edslic\u00ed jedna, tato jedni\u010dka n\u00e1sob\u00ed ceny nakoupen\u00fdch a vypsan\u00fdch opc\u00ed<\/strong> (4)<\/strong><\/span>. Pokud bych m\u011bl nakoupeno 3x Long Straddle a 3x Short Straddle, uvedl bych hodnotu po\u010dtu kontrakt\u016f \u010d\u00edslic\u00ed t\u0159i. Pokud vstupuji do pozice tak\u00e9 (nebo jen) s\u00a0akciovou pozic\u00ed (5)<\/span><\/strong> uv\u00e1d\u00edm ve sloupci \u201eentry-sh\u201c jejich n\u00e1kupn\u00ed hodnotu pro stokusovou pozici s\u00a0pat\u0159i\u010dn\u00fdm znam\u00e9nkem (\u201eplus\u201c pro Long akcie a \u201em\u00ednus\u201c pro Short akcie). Tento sloupec pro stokusovou pozici m\u00e1m proto, \u017ee p\u0159edstavuje p\u0159edev\u0161\u00edm hed\u017eovac\u00ed n\u00e1kupy k\u00a0op\u010dn\u00edm pozic\u00edm ve stokusov\u00e9m re\u017eimu. Sloupec \u201eentry\u201c<\/strong> s\u00a0pozn\u00e1mkou \u201ejin\u00e9\u201c (6)<\/strong><\/span> pak zahrnuje v\u0161echny jin\u00e9 mo\u017en\u00e9 po\u0159\u00edzen\u00ed investi\u010dn\u00edch instrument\u016f, kter\u00e9 si nezapisuji do p\u0159edchoz\u00edch sloupc\u016f, tyto hodnoty pak zapisuji v\u00a0jejich celkov\u00e9 dolarov\u00e9 hodnot\u011b. M\u016f\u017ee j\u00edt zejm\u00e9na o po\u0159\u00edzen\u00ed akci\u00ed v\u00a0jin\u00e9m po\u010dtu ne\u017e rovn\u00fdch stovek kus\u016f, po\u0159\u00edzen\u00ed futures kontrakt\u016f (proto\u017ee maj\u00ed r\u016fznou hodnotou jednoho bodu), dolarov\u00e9 vyj\u00e1d\u0159en\u00ed Exercise hodnoty Long opc\u00ed u hedge obchod\u016f atd. V\u00a0prav\u00e9 \u010d\u00e1sti obr\u00e1zku je pak stejn\u00e9 vyobrazen\u00ed pro v\u00fdstupy z\u00a0obchodu<\/strong> se stejn\u00fdmi popisn\u00fdmi parametry. Mohu tak nap\u0159\u00edklad pozorovat (7)<\/strong><\/span>, \u017ee u titulu CVX jsem nakonec v\u00fdstupn\u00ed transakci provedl za hodnotu +133,11 USD, kdy jsem za tuto cenu vypsal dv\u011b Short Call opce do kone\u010dn\u00e9 Conversion. \u00a0\u00a0\u00a0\u00a0\u00a0<\/span><\/p>\n

\u00a0\u00a0 Druh\u00e1 \u010d\u00e1st z\u00e1hlav\u00ed m\u00e9ho obchodn\u00edho den\u00edku, kter\u00e1 navazuje na prvn\u00ed \u010d\u00e1st popsanou v\u00fd\u0161e je ji\u017e \u201erekapitula\u010dn\u00ed\u201c a vypad\u00e1 jako na n\u00ed\u017ee uveden\u00e9m obr\u00e1zku.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Obchodn\u00ed den\u00edk s\u00a0\u0159\u00e1dkem pro obchod na akcii CVX mohu n\u011bjak\u00fdm zp\u016fsobem komentovat (1)<\/span><\/strong> p\u0159id\u00e1n\u00edm pozn\u00e1mky do bu\u0148ky Excelu. Koment\u00e1\u0159 je v bu\u0148ce ozna\u010den \u010derven\u00fdm r\u016f\u017ekem bu\u0148ky a po najet\u00ed my\u0161i na tuto bu\u0148ku s koment\u00e1\u0159em mohu vypozorovat m\u016fj velmi stru\u010dn\u00fd popisek obchodu.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Ve sloupci \u201ecomm\u201c<\/strong> s\u00a0podtextem \u201eadjust\u201c (2)<\/span><\/strong> zad\u00e1v\u00e1m komise, kter\u00e9 jsem za obchody zaplatil, pokud do n\u00e1kupn\u00ed ceny ji\u017e nejsou zapo\u010d\u00edt\u00e1ny p\u0159i vstupn\u00edch cen\u00e1ch, kter\u00e9 jsem uvedl p\u0159i vstupu do obchodu. Tento sloupec m\u011b v\u00a0minulosti nau\u010dil tyto komise sledovat a vyhodnocovat, proto\u017ee jsem se v\u017edy sna\u017eil, aby mi sed\u011bly \u00fadaje v\u00a0obchodn\u00edm den\u00edku a ve v\u00fdpisu z\u00a0m\u00e9ho \u00fa\u010dtu. Mohu tak tak\u00e9 sumarizovat, kolik jsem za ur\u010dit\u00e9 obdob\u00ed m\u00e9mu brokerovi na poplatc\u00edch zaplatil a sledovat, jestli se poplatkov\u00e1 politika pro stejn\u00e9 typy obchod\u016f nem\u011bn\u00ed. V\u00a0tomto \u0159\u00e1dku tak\u00e9 mohu prov\u00e1d\u011bt jin\u00e9 \u00fapravy pozice, a to nap\u0159\u00edklad zadat dolarov\u00fd rozsah strike u spreadov\u00fdch pozic nebo p\u0159ijat\u00e9 a zaplacen\u00e9 Dividendy (tyto jsem p\u016fvodn\u011b evidoval v\u00a0samostatn\u00fdch sloupc\u00edch, kter\u00e9 jsou je\u0161t\u011b nyn\u00ed vid\u011bt v\u00a0obchodn\u00edm den\u00edku i nyn\u00ed napravo od sloupce pro poplatky a kter\u00e9 nebudu popisovat). Ve sloupci \u201eP\/L\u201c (3)<\/span><\/strong> mi vyjde, po zad\u00e1n\u00ed vstupn\u00edch cen, v\u00fdstupn\u00edch cen, poplatk\u016f a jin\u00fdch p\u0159\u00edpadn\u00fdch \u00faprav, celkov\u00fd zisk\/ztr\u00e1ta pro zadan\u00fd zapisovan\u00fd obchod. V\u00a0m\u00e9m p\u0159\u00edpad\u011b jsem na obchodu s\u00a0tickerem CVX vyd\u011blal +55.02 USD. Tato \u010d\u00e1stka profitu se pak p\u0159i\u010d\u00edt\u00e1 k \u010d\u00e1stce \u201e\u01a9 P\/L\u201c<\/strong> ve vedlej\u0161\u00edm sloupci (4)<\/span>. <\/strong>Tento sloupec pak sumarizuje ve\u0161ker\u00e9 m\u00e9 dosavadn\u00ed zisky a ztr\u00e1ty a m\u00e1m tak p\u0159ehled, kolik jsem na sv\u00fdch obchodech vyd\u011blal nebo prod\u011blal. \u010c\u00e1stka zisku nebo ztr\u00e1ty se pak prom\u00edt\u00e1 do hodnoty ve vedlej\u0161\u00edm sloupci ozna\u010den\u00e9m \u201eEqt USD\u201c (5)<\/span><\/strong>, kter\u00e1 mi zobrazuje mou celkovou sumu pen\u011bz na m\u00e9m obchodn\u00edm \u00fa\u010dtu, proto\u017ee ze sv\u00e9ho \u00fa\u010dtu pen\u00edze odes\u00edl\u00e1m a tak\u00e9 pen\u00edze na tento \u00fa\u010det p\u0159ij\u00edm\u00e1m, pot\u0159ebuji vid\u011bt, kolik jich m\u00e1m k dispozici v pom\u011bru k tomu, co jsem tradingem vyd\u011blal nebo prod\u011blal. Ve sloupci \u201eW\/L\u201c (6)<\/span><\/strong> pak vyhodnocuji, jestli se jednalo v\u00edt\u011bzn\u00fd obchod (hodnota \u201e1\u201c) nebo obchod se ztr\u00e1tou (hodnota \u201e0\u201c).\u00a0 Mohu pak podle sumarizace jedni\u010dek k\u00a0celkov\u00e9mu po\u010dtu proveden\u00fdch obchod\u016f zjistit, jak\u00e9 je moje Win Ratio<\/strong>, veden\u00e9 v\u00a0jednoduch\u00e9m p\u0159ehledu (7)<\/strong><\/span>. Na z\u00e1v\u011br odstavce podot\u00fdk\u00e1m, \u017ee jsem skryl n\u011bkter\u00e9 hodnoty ze sloupc\u016f 4, 5 a 7, jejich obsah pova\u017euji z pohledu tohoto \u010dl\u00e1nku za nev\u00fdznamn\u00fd. Jak to mohu jednodu\u0161e shrnout? Datum<\/strong> vstupu a v\u00fdstupu, za\u0159azen\u00ed do vlastn\u00ed kategorie<\/strong> a objem obchodu<\/strong> podle po\u010dtu kontrakt\u016f, ceny po\u0159\u00edzen\u00ed<\/strong> a ceny v\u00fdstup\u016f<\/strong> podle skute\u010dn\u00fdch cen nebo dolarov\u00e9 hodnoty obchodu, \u00faprava obchodu o poplatky, Dividendy<\/strong> nebo jinou korekci<\/strong> ceny a celkov\u00fd v\u00fdpo\u010det zisku nebo ztr\u00e1ty<\/strong> na obchod a n\u00e1sledn\u011b pro cel\u00fd m\u016fj \u00fa\u010det<\/strong> s vyhodnocen\u00ed celkov\u00e9 equity<\/strong>, to je cel\u00fd princip obchodn\u00edho den\u00edku, v\u00edce nepot\u0159ebuji. Tento velmi jednoduch\u00fd koncept obchodn\u00edho den\u00edku mohu obohatit dal\u0161\u00edmi drobnostmi, kter\u00e9 mi nenab\u00edz\u00ed Portfolio Analyst m\u00e9ho brokera a kter\u00e9 vlastn\u011b podporuj\u00ed d\u016fvody, pro\u010d si vlastn\u011b obchodn\u00ed den\u00edk vedu, tedy aby zachycovaly v\u011bci, kter\u00e9 odr\u00e1\u017eej\u00ed mou personifikovanou pot\u0159ebu a kter\u00e9 mi excelovsk\u00e9 prost\u0159ed\u00ed nab\u00edz\u00ed. \u00a0\u00a0<\/span><\/p>\n

Dolarov\u00e9 vyj\u00e1d\u0159en\u00ed obchodu<\/strong><\/span><\/h2>\n

\u00a0\u00a0 Do obchodn\u00edho den\u00edku mohu zad\u00e1vat jednotliv\u011b v\u0161echny ceny op\u010dn\u00edch kontrakt\u016f (Long Call, Short Call, Long Put a Short Put), n\u00e1sobky stovek akciov\u00fdch pozic a jin\u00e9 investice<\/strong> ve sv\u00e9 dolarov\u00e9 podob\u011b<\/strong>, u t\u00e9to mo\u017enosti se je\u0161t\u011b zastav\u00edm, proto\u017ee je to dobr\u00e1 logick\u00e1 pom\u016fcka p\u0159i pochopen\u00ed podstaty prov\u00e1d\u011bn\u00fdch obchod\u016f. Pokud po\u0159\u00edd\u00edm VX futures kontrakt s hodnotou bodu 1.000 USD za n\u011bjakou po\u0159izovac\u00ed cenu, kter\u00fd hed\u017euji n\u011bkolika VIX opcemi s hodnotou bodu 100 USD s danou po\u0159izovac\u00ed cenou a k tomu po\u0159\u00edd\u00edm p\u00e1r Vertik\u00e1ln\u00edch Spread\u016f na inverzn\u00edm Volatility ETN s rozsahem strike 3 body, nen\u00ed praktick\u00e9 vyu\u017e\u00edt p\u0159ednastaven\u00e9 sloupce m\u00e9ho obchodn\u00edho den\u00edku pro opce, akcie a sloupec pro jin\u00e9 investice, proto\u017ee bych musel dlouze p\u0159em\u00fd\u0161let, jak takov\u00fd obchod do jednotliv\u00fdch sloupc\u016f zanesu a neud\u011blat u takov\u00e9ho z\u00e1pisu obchodu chybu, je proto jednodu\u0161\u0161\u00ed vypo\u010d\u00edtat celkovou dolarovou hodnotu, kterou jsem za pozici utratil vyn\u00e1soben\u00edm po\u0159izovac\u00ed hodnoty jednotliv\u00fdch polo\u017eek dolarovou hodnotou za jeden bod investice a do sloupce jin\u00e1 investice pak zapsat jenom tuto celkovou dolarovou \u010d\u00e1stku. Chci jednodu\u0161e sledovat celou slo\u017eenou pozici najednou ve sv\u00e9 interakci jejich jednotliv\u00fdch komponent, a ne ji m\u00edt zaps\u00e1nu jako t\u0159i samostatn\u00e9 obchody (VX futures, VIX opce a Volatility ETN). Mus\u00edm samoz\u0159ejm\u011b v\u011bd\u011bt, jak\u00fd je z\u00e1kladn\u00ed profil zisku a ztr\u00e1ty t\u00e9to kombinace, tedy kdy na tomto slo\u017een\u00e9m obchod\u011b vyd\u011bl\u00e1m\/prod\u011bl\u00e1m, a pokud z n\u011bj tedy po \u010dase vystoup\u00edm, zap\u00ed\u0161u do v\u00fdstupn\u00ed ceny pouze hodnotu, za jakou se mi poda\u0159ilo z pozice vystoupit (nap\u0159\u00edklad kolik pen\u011bz jsem ukon\u010den\u00edm pozice z\u00edskal). Tento \u00fadaj o celkov\u00e9 vstupn\u00ed investici a v\u00fdstupn\u00ed investici pouze uprav\u00edm o p\u0159\u00edpadn\u00e9 poplatky nebo v m\u00e9m p\u0159\u00edpad\u011b s Vertik\u00e1ln\u00edm Spreadem o rozsahu 3 body o korekci +\/-300 USD na ka\u017ed\u00fd takto dr\u017een\u00fd spread, pokud skon\u010dil p\u0159i expiraci \u201ev pen\u011bz\u00edch\u201c. Vyu\u017e\u00edt takov\u00fd jednoduch\u00fd z\u00e1pis slo\u017een\u00e9 pozice do obchodn\u00edho den\u00edku formou jeho celkov\u00e9 dolarov\u00e9 hodnoty je pak dobr\u00fd tr\u00e9nink k pochopen\u00ed chov\u00e1n\u00ed t\u00e9to pozice a vy\u017eaduje p\u0159em\u00fd\u0161let, jak se celkov\u00e1 pozice bude chovat, kde m\u00e1 BreakEven body a co znamenaj\u00ed a jak pracuj\u00ed jej\u00ed jednotliv\u00e9 komponenty.<\/span><\/p>\n

Obr\u00e1zek do bu\u0148ky Excelu<\/strong><\/span><\/h2>\n

\u00a0 \u00a0Z\u00e1pis obchodu pouze v jeho dolarov\u00e9 hodnot\u011b podle p\u0159edchoz\u00edho odstavce nem\u00e1 ale valnou vypov\u00eddac\u00ed hodnotu, pokud bych se cht\u011bl na pr\u016fb\u011bh takov\u00e9ho obchodu pod\u00edvat s odstupem n\u011bjak\u00e9ho \u010dasu, pravd\u011bpodobn\u011b bych zapomn\u011bl, co a jak jsem obchodoval a jak se obchod vyv\u00edjel nebo jak\u00e9 byly vstupn\u00ed nebo v\u00fdstupn\u00ed situace t\u0159eba na jednoduch\u00e9m cenov\u00e9m grafu. Osobn\u011b up\u0159ednost\u0148uji obrazov\u00fd dojem ne\u017e popisn\u00fd text, tak\u017ee vyu\u017e\u00edv\u00e1m v bu\u0148k\u00e1ch Excelu mo\u017enost zadat si do t\u00e9to bu\u0148ky nasn\u00edman\u00fd obr\u00e1zek se situac\u00ed, kter\u00e1 byla pro m\u016fj obchod kl\u00ed\u010dov\u00e1 nebo nejl\u00e9pe popisuje dan\u00fd obchodn\u00ed stav. V \u010dl\u00e1nku Delta Neutral \u2013 X.<\/a><\/strong><\/span> \u00a0jsem popisoval obchod s prosincovou kuku\u0159ic\u00ed, kter\u00fd sest\u00e1val z mno\u017estv\u00ed d\u00edl\u010d\u00edch obchodn\u00edch \u00fakon\u016f, kter\u00e9 bych nemohl n\u011bjak smyslupln\u011b zachytit na \u0159\u00e1dc\u00edch sebedokonalej\u0161\u00edho obchodn\u00edho den\u00edku tak, aby mi neunikal smysl a v\u00fdvoj t\u011bchto transakc\u00ed. Na obr\u00e1zku n\u00ed\u017ee je zachycen obchod v m\u00e9m obchodn\u00edm den\u00edku.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Do obchodu s\u00a0deseti Long Put a prosincov\u00fdmi futures jsem vstupoval s\u00a0jistotou, \u017ee v\u017edy na konci mohu prov\u00e9st Exercise t\u011bchto op\u010dn\u00edch kontrakt\u016f, co\u017e mi na \u00fa\u010det p\u0159inese +180.000 USD<\/strong>, toto byla m\u00e1 v\u00fdstupn\u00ed dolarov\u00e1 hodnota<\/strong> cel\u00e9ho obchodu (1)<\/strong><\/span> a takto jsem si ji do obchodn\u00edho den\u00edku p\u0159edepsal p\u0159i vstupu do obchodu. Jednotliv\u00fdmi obchodn\u00edmi \u00fakony jsem se sna\u017eil celou kone\u010dnou pozici po\u0159\u00eddit levn\u011bji, ne\u017e byla kone\u010dn\u00e1 v\u00fdstupn\u00ed cena a tento rozd\u00edl by pak byl m\u00fdm profitem. Po ukon\u010den\u00ed obchodu jsem si do bu\u0148ky dolarov\u00e9 po\u0159izovac\u00ed hodnoty (2)<\/span><\/strong> zapsal \u010d\u00e1stku, kterou jsem na celou pozici vynalo\u017eil, tedy hodnotu 175.085,15 USD. Rozd\u00edl v hodnot\u011b +4.914,15 USD byl pak jako profit vypo\u010dten do kolonky P\/L na prav\u00e9 stran\u011b obchodn\u00edho den\u00edku (na obr\u00e1zku nen\u00ed vid\u011bt). To je sice u\u017eite\u010dn\u00fd z\u00e1pis, ale pravd\u011bpodobn\u011b za m\u011bs\u00edc po ukon\u010den\u00ed obchodu nebudu v\u011bd\u011bt, jak jsem vlastn\u011b konkr\u00e9tn\u011b postupoval, kdy\u017e jsem si jednotliv\u00e9 \u00fakony vedl ve zvl\u00e1\u0161tn\u00ed tabulce pro tyto typy obchod\u016f a celkem by se mi hodilo, kdybych takovou tabulku mohl m\u00edt v\u017edy \u201epo ruce\u201c. Za\u0159\u00eddil jsem to tak, \u017ee jsem si ji jako obr\u00e1zek vlo\u017eil do pozn\u00e1mky \u201eComment\u201c (3)<\/span><\/strong>. Kliknut\u00edm prav\u00fdm tla\u010d\u00edtkem my\u0161i do bu\u0148ky excelu „Comment“ vyvol\u00e1m nab\u00eddku mo\u017enost\u00ed pr\u00e1ce s bu\u0148kou.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0 \u00a0Vyberu mo\u017enost \u201eNov\u00e1 pozn\u00e1mka<\/strong>\u201c a tuto mo\u017enost potvrd\u00edm. T\u00edmto vytvo\u0159\u00edm okno pozn\u00e1mky k vybran\u00e9 bu\u0148ce, tento koment\u00e1\u0159 pak uprav\u00edm op\u011btovn\u00fdm kliknut\u00edm na pole koment\u00e1\u0159e.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0 Potvrzen\u00edm volby \u201eForm\u00e1t koment\u00e1\u0159e<\/strong>\u201c dojde k inicializaci nab\u00eddek v nov\u00e9m okn\u011b nab\u00eddek. V tomto okn\u011b vyberu ozna\u010den\u00e9 mo\u017enosti.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0 \u00a0V z\u00e1lo\u017ece \u201eBarvy a \u010d\u00e1ry\u201c (1)<\/span><\/strong> vyberu mo\u017enost \u201eV\u00fdpl\u0148<\/strong>\u201c a vyb\u00edr\u00e1m z\u00a0pole \u201eBarva<\/strong>\u201c (2)<\/span>. <\/strong>nebudu se ale nyn\u00ed zab\u00fdvat barvami, ale potvrd\u00edm volbu podle n\u00ed\u017ee uveden\u00e9ho obr\u00e1zku<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Vyb\u00edr\u00e1m a potvrzuji mo\u017enost \u201eEfekty v\u00fdpln\u011b\u201c,<\/strong> kter\u00e1 vede op\u011bt nov\u00e9 nab\u00eddce.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0 \u00a0Z mo\u017enost\u00ed, jak vyplnit pole pozn\u00e1mky v bu\u0148ce vyb\u00edr\u00e1m kartu \u201eObr\u00e1zek\u201c (1)<\/span><\/strong> a potvrzuji volbu \u201eVybrat obr\u00e1zek\u201c (2)<\/span><\/strong>. T\u00edmto se p\u0159esunu na vyhled\u00e1n vybran\u00e9ho obr\u00e1zku, kter\u00fd jsem si pro zobrazen\u00ed p\u0159ipravil.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 V\u00fdb\u011brem obr\u00e1zku s\u00a0pr\u016fb\u011bhem proveden\u00e9ho obchodu a jeho potvrzen\u00edm se mi tento obr\u00e1zek p\u0159esune do okna pro v\u00fdb\u011br obr\u00e1zku do koment\u00e1\u0159e.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Potvrzen\u00edm v\u00fdb\u011bru obr\u00e1zku podle \u010derven\u00e9 \u0161ipky dojde k zobrazen\u00ed koment\u00e1\u0159e s vlo\u017een\u00fdm, obr\u00e1zkem.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0 Ta\u017een\u00edm za body velikosti obr\u00e1zku (podle \u0161ipek) mohu jeho velikost p\u0159izp\u016fsobit sv\u00fdm pot\u0159eb\u00e1m. Ka\u017ed\u00e9 najet\u00ed my\u0161\u00ed na bu\u0148ku v\u00a0obchodn\u00edm den\u00edku pak zp\u016fsob\u00ed\u00a0inicializaci obr\u00e1zku s\u00a0p\u0159ehledn\u00fdm zobrazen\u00edm postup\u016f v\u00a0jednotliv\u00fdch kroc\u00edch, tak jak jsem je skute\u010dn\u011b prov\u00e1d\u011bl.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0 \u00a0Obchod tak m\u00e1m zaznamen\u00e1n ve sv\u00e9 logice v obchodn\u00edm den\u00edku a nemus\u00edm vym\u00fd\u0161let nep\u0159ehledn\u00e9 a slo\u017eit\u00e9 z\u00e1pisy. Do ka\u017ed\u00e9 excelovsk\u00e9 bu\u0148ky m\u00e9ho obchodu tak m\u016f\u017eu p\u0159id\u00e1vat jak\u00e9koliv obrazov\u00e9 informace, kter\u00e9 zachycuj\u00ed jeho charakteristiku, nap\u0159\u00edklad v\u00fd\u0161e uvedenou excelovskou tabulku, \u010dl\u00e1nek z tisku, screen tweetu nebo jednoduchou grafovou formaci.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\n

V\u00fdkonnost Tradingu<\/span><\/strong><\/span><\/h1>\n

\u00a0\u00a0 Z\u00e1kladn\u00ed prvky tvorby obchodn\u00edho den\u00edku s jednoduch\u00fdmi pom\u016fckami mi slou\u017e\u00ed k z\u00e1kladn\u00ed orientaci, jak prob\u00edhaj\u00ed m\u00e9 obchody, jak si vedou ur\u010dit\u00e9 obchodn\u00ed p\u0159\u00edstupy (m\u00e9 kategorie) a jak si s obchodov\u00e1n\u00edm obecn\u011b stoj\u00edm. Toto v\u0161e m\u00e1m mo\u017enost sledovat ve form\u011b z\u00e1znam\u016f na jednotliv\u00fdch \u0159\u00e1dc\u00edch den\u00edku spole\u010dn\u011b s ulo\u017een\u00fdmi koment\u00e1\u0159i, pozn\u00e1mkami a obr\u00e1zky. Toto je ale pouze jedna strana mince informac\u00ed o m\u00fdch obchodech, kter\u00e9 m\u011b zaj\u00edm\u00e1. Dal\u0161\u00ed pohledy na v\u00fdkonnost m\u00e9ho tradingu ji\u017e v obchodn\u00edm den\u00edku nehled\u00e1m, proto\u017ee mi tento servis velmi komfortn\u011b umo\u017e\u0148uje softwarov\u00e9 \u0159e\u0161en\u00ed m\u00e9ho brokera. Pro\u010d nevyu\u017e\u00edt k anal\u00fdz\u00e1m pr\u00e1v\u011b obchodn\u00ed den\u00edk a nahl\u00ed\u017eet do t\u011bchto p\u0159ipraven\u00fdch brokersk\u00fdch anal\u00fdz? Proto\u017ee nen\u00ed jednoduch\u00e9 takov\u00e9 \u0159e\u0161en\u00ed do obchodn\u00edho den\u00edku implementovat, ani\u017e by v\u00fdsledky nebyly zav\u00e1d\u011bj\u00edc\u00ed. Jednoduch\u00e9 vysv\u011btlen\u00ed, obchodn\u00ed den\u00edk za\u010d\u00edn\u00e1m s n\u011bjakou startovn\u00ed \u010d\u00e1stkou, kterou m\u00e1m k dispozici k obchodov\u00e1n\u00ed, nap\u0159\u00edklad 50.000 USD a prvn\u00edm dnem tradingu je prvn\u00ed leden, prvn\u00ed den v roce. Pokud budu m\u00edt 31.prosince, posledn\u00ed den v roce, na sv\u00e9m \u00fa\u010dtu 60.000 USD, znamen\u00e1 to, \u017ee jsem vyd\u011blal 10.000 USD a svou investici ve v\u00fd\u0161i 50.000 USD jsem zhodnotil o 20% p.a. Toto je ov\u0161em velmi zjednodu\u0161en\u00fd p\u0159\u00edstup, kter\u00fd ztr\u00e1c\u00ed na vypov\u00eddac\u00ed hodnot\u011b, pokud za\u010dnete s obchodov\u00e1n\u00edm nikoliv prvn\u00ed den v roce, ale nap\u0159\u00edklad n\u011bkdy v \u00fanoru a nakonec se rozhodnete neukon\u010dit obchodov\u00e1n\u00ed posledn\u00ed den stejn\u00e9ho roku, ale budete se tradingu v\u011bnovat i nad\u00e1le a dnes to budou ji\u017e dva roky, \u0161est m\u011bs\u00edc\u016f a t\u0159i dny, co se obchodov\u00e1n\u00ed v\u011bnuji. Potom stejn\u00fd v\u00fdsledek pom\u011bru aktu\u00e1ln\u00ed \u010d\u00e1stky\/vstupn\u00ed investice ve v\u00fd\u0161i 1.20 (tedy 20%) bude patrn\u011b pouze k tomu, abych v\u011bd\u011bl, o kolik procent jsem zhodnotil sv\u00e9 pen\u00edze za dan\u00fd \u010das. P\u0159esto\u017ee bych se mohl dop\u00e1trat n\u011bjak\u00e9ho \u0159e\u0161en\u00ed anualizac\u00ed tohoto jednoduch\u00e9ho v\u00fdpo\u010dtu, dal\u0161\u00ed komplikac\u00ed takov\u00e9ho propo\u010dtu pak bude skute\u010dnost, \u017ee jsem si za dobu sv\u00e9ho tradingu vybral ze sv\u00e9ho obchodn\u00edho \u00fa\u010dtu \u010dty\u0159ikr\u00e1t v r\u016fzn\u00fdch term\u00ednech pen\u00edze v r\u016fzn\u00fdch \u010d\u00e1stk\u00e1ch, abych v jin\u00fdch obdob\u00edch dvakr\u00e1t na sv\u016fj \u00fa\u010det naopak deponoval dal\u0161\u00ed prost\u0159edky, a proto\u017ee tyto \u010d\u00e1stky v\u00fdb\u011br\u016f a vklad\u016f nebyly v souhrnu stejn\u00e9 a byly provedeny v r\u016fzn\u00fdch \u010dasov\u00fdch obdob\u00edch, nemus\u00ed m\u00edt takov\u00fd zcela jednoduch\u00fd v\u00fdpo\u010det dobrou vypov\u00eddac\u00ed hodnotu. P\u0159esto\u017ee mi prim\u00e1rn\u011b jde o zji\u0161t\u011bn\u00ed v\u00fd\u0161e zhodnocen\u00ed m\u00fdch pen\u011bz ur\u010den\u00fdch k tradingu, kter\u00e9 se nach\u00e1zej\u00ed na m\u00e9m \u00fa\u010dtu, p\u0159ece jenom bych cht\u011bl m\u00edt jasn\u011bj\u0161\u00ed p\u0159edstavu, jak jsem si se sv\u00fdmi pen\u011bzi nakonec vedl. Ve sv\u011btle t\u011bchto \u00favah pak mohu nahl\u00ed\u017eet na fungov\u00e1n\u00ed sv\u00fdch pen\u011bz tak, jak mi jej nab\u00edz\u00ed m\u016fj broker (Interactive Brokers) v analytick\u00e9 \u010d\u00e1sti m\u00e9ho \u00fa\u010dtu (Account Management). Po p\u0159ihl\u00e1\u0161en\u00ed k m\u00e9mu \u00fa\u010dtu vyberu z menu polo\u017eku \u201ePortfolioAnalyst<\/strong>\u201c<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Volbou t\u00e9to z\u00e1lo\u017eky se m\u00e1m mo\u017enost p\u0159en\u00e9st na str\u00e1nku se z\u00e1kladn\u00edm pohledem na m\u016fj obchodn\u00ed \u00fa\u010det a jeho v\u00fdkonnost. Zobrazen\u00ed mi nab\u00edz\u00ed krom\u011b Ending Value (aktu\u00e1ln\u00ed z\u016fstatek na m\u00e9m \u00fa\u010dtu) tak\u00e9 graf jeho historick\u00fdch z\u016fstatk\u016f za mnou zadan\u00e9 obdob\u00ed. Tato volba obdob\u00ed pak bude suplovat velmi slo\u017eitou pr\u00e1ci s\u00a0m\u00fdm excelovsk\u00fdm obchodn\u00edm den\u00edkem, proto\u017ee mi nab\u00edz\u00ed velmi jednoduch\u00e9 a pru\u017en\u00e9 zad\u00e1v\u00e1n\u00ed jak\u00e9hokoliv \u010dasov\u00e9ho intervalu.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Proto\u017ee si sv\u016fj komplexn\u011bj\u0161\u00ed slou\u010den\u00fd den\u00edk vedu od po\u010d\u00e1tku roku 2015, mohu si jeho vyhodnocen\u00ed, krom\u011b popisku jednotliv\u00fdch obchod\u016f v\u00a0n\u011bm, zobrazit pr\u00e1v\u011b v\u00a0tomto jednoduch\u00e9m zad\u00e1n\u00ed. Z\u00a0obr\u00e1zku je patrn\u00e9, \u017ee mohu jedn\u00edm kliknut\u00edm vyb\u00edrat z\u00a0p\u0159ednastaven\u00fdch obdob\u00ed nap\u0159\u00edklad za posledn\u00edch sedm dn\u00ed, posledn\u00ed rok\u2026 atd. Potvrzen\u00edm v\u00fdb\u011bru obdob\u00ed m\u00e1m mo\u017enost sledovat pen\u011b\u017en\u00ed v\u00fdnos na m\u00e9m \u00fa\u010dtu za sledovan\u00e9 obdob\u00ed.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 V tomto zobrazen\u00ed pak mohu pozorovat, \u017ee se mi nab\u00edzej\u00ed dv\u011b volby vyj\u00e1d\u0159en\u00ed m\u00e9ho v\u00fdnosu, ozna\u010den\u00e9 jako \u201eTWR\u201c a \u201eMWR\u201c, sou\u010dasn\u00e1 \u010d\u00e1stka je pro v\u00fdb\u011br „MWR“. Jak mohu na tyto hodnoty nahl\u00ed\u017eet a co mi vlastn\u011b \u0159\u00edkaj\u00ed?<\/span><\/p>\n

V\u00fdnos v\u00e1\u017een\u00fd pen\u011bzi (MWR)<\/strong><\/span><\/h2>\n

\u00a0\u00a0 Dop\u0159edu je t\u0159eba p\u0159edeslat, \u017ee metod, jak zm\u011b\u0159it v\u00fdnos m\u00e9ho portfolia je velmi mnoho a tato mnohost zp\u016fsob\u016f, jak zm\u011b\u0159it tento v\u00fdkon, pak poskytuje dosti rozd\u00edln\u00e9 v\u00fdsledky, kter\u00e9 vy\u017eaduj\u00ed n\u011bkdy dosti krkolomn\u00e9 interpretace. Proto\u017ee jsem klientem Interactive Brokers (p\u0159edpokl\u00e1d\u00e1m, \u017ee zna\u010dn\u00e1 v\u011bt\u0161ina \u010dten\u00e1\u0159\u016f), bude m\u011b zaj\u00edmat interpretace nab\u00edzen\u00fdch mo\u017enost\u00ed, kter\u00e9 m\u00e1m mo\u017enost sledovat v\u00a0sekci anal\u00fdzy m\u00e9ho portfolia (MWR a TWR) a m\u00edrn\u011b p\u0159edpokl\u00e1d\u00e1m, \u017ee ostatn\u00ed brokersk\u00e9 platformy poskytuj\u00ed podobn\u00e9 vyhodnocovac\u00ed metody. Money Weighted Return<\/strong> (MWR) je metoda, kter\u00e1 bere v \u00favahu zhodnocen\u00ed ka\u017ed\u00e9ho vlo\u017een\u00e9ho dolaru do tradingov\u00fdch operac\u00ed na m\u00e9m \u00fa\u010dtu. Bude mi ud\u00e1vat, jak jsem si vedly v\u0161echny m\u00e9 pen\u00edze, tedy prvotn\u00ed investice a dal\u0161\u00ed prost\u0159edky postupn\u011b vkl\u00e1dan\u00e9\/vyb\u00edran\u00e9 na m\u016fj obchodn\u00ed \u00fa\u010det, tedy krom\u011b rozhodov\u00e1n\u00ed o u\u010din\u011bn\u00fdch obchodech bude hr\u00e1t roli m\u00e9 vlastn\u00ed rozhodnut\u00ed o \u010dasov\u00e1n\u00ed m\u00fdch pen\u011b\u017en\u00edch tok\u016f na m\u00e9m obchodn\u00edm \u00fa\u010dtu. Proto\u017ee nen\u00ed probl\u00e9m zad\u00e1vat do PortfolioAnylyst jak\u00e9koliv obdob\u00ed, nemus\u00edm se nyn\u00ed zab\u00fdvat probl\u00e9mem anualizace m\u00e9ho v\u00fdnosu n\u011bjakou metodou, proto\u017ee toto mohu jednodu\u0161e vy\u0159e\u0161it zad\u00e1n\u00edm po\u010d\u00e1te\u010dn\u00edho a kone\u010dn\u00e9ho data spadaj\u00edc\u00ed na po\u010d\u00e1tek a konec sledovan\u00e9ho roku. Jak je v\u00fdpo\u010det takov\u00e9ho v\u00fdnosu koncipov\u00e1n si mohu vysv\u011btlit na n\u011bjak\u00e9m fiktivn\u00edm obdob\u00ed s fiktivn\u00edmi operacemi.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Obr\u00e1zek zachycuje m\u011bs\u00ed\u010dn\u00ed situaci na \u00fa\u010dtu, kde jsem po\u010d\u00e1te\u010dn\u00ed hodnotu (PH)<\/strong> ve v\u00fd\u0161i\u00a0<\/span>50.000 USD (1)<\/span><\/strong>\u00a0<\/span>v\u00a0pr\u016fb\u011bhu m\u011bs\u00edce zhodnotil na kone\u010dnou \u010d\u00e1stku (KH)<\/strong> na \u00farovni 60.000 USD (2)<\/span><\/strong>. Je tak jasn\u00e9, \u017ee jsem vyd\u011blal +10.000 USD<\/strong> a svou p\u016fvodn\u00ed investici jsem zhodnotil o +20% (4)<\/span><\/strong>. V tomto obdob\u00ed jsem neprov\u00e1d\u011bl \u017e\u00e1dn\u00e9 \u00fakony vklad\u016f nebo v\u00fdb\u011br\u016f, neinkasoval jsem \u017e\u00e1dn\u00e9 Dividendy, neplatil brokersk\u00e9mu domu \u017e\u00e1dn\u00fd \u00farok ani jej od brokera nep\u0159ij\u00edmal, pouze se mi m\u00e9 cenn\u00e9 pap\u00edry takto celkov\u011b zhodnotily, co\u017e je velmi ide\u00e1ln\u00ed a zjednodu\u0161en\u00fd stav, kter\u00fd neodpov\u00edd\u00e1 v\u0161edn\u00ed obchodn\u00ed realit\u011b, nem\u011bl jsem toti\u017e \u017e\u00e1dn\u00e9 Cash Flow (3)<\/span><\/strong>. Ve skute\u010dnosti na ka\u017ed\u00e9m obchodn\u00edm \u00fa\u010dtu prob\u00edh\u00e1 jak\u00e9si (alespo\u0148 minim\u00e1ln\u00ed) Cash Flow, tedy pen\u011b\u017en\u00ed toky, kter\u00e9 odpov\u00eddaj\u00ed m\u00e9 obchodn\u00ed aktivit\u011b. Na \u00fa\u010det pen\u00edze <\/span>p\u0159ib\u00fdvaj\u00ed <\/strong>v\u00a0d\u016fsledku m\u00fdch p\u0159\u00edpadn\u00fdch vklad\u016f, prodan\u00fdch investi\u010dn\u00edch n\u00e1stroj\u016f, kas\u00edrovan\u00fdch Dividend nebo \u00farok\u016f z\u00a0dr\u017een\u00fdch cenn\u00fdch pap\u00edr\u016f \u010di \u00faro\u010den\u00ed voln\u00e9 hotovosti brokerem. Naopak pen\u00edze z\u00a0m\u00e9ho \u00fa\u010dtu <\/span>odt\u00e9kaj\u00ed<\/strong> v\u00fdb\u011brem hotovosti, n\u00e1klady na po\u0159izovan\u00e9 investice nebo placen\u00edm \u00farok\u016f za pen\u00edze p\u016fj\u010den\u00e9 brokerskou spole\u010dnost\u00ed a dal\u0161\u00edmi nejr\u016fzn\u011bj\u0161\u00edmi poplatky. Takov\u00e9 pen\u011b\u017en\u00ed toky pak z\u00a0m\u00e9 p\u016fvodn\u00ed investice ve v\u00fd\u0161i 50.000 USD ukrajuj\u00ed nebo k\u00a0n\u00ed p\u0159id\u00e1vaj\u00ed na hodnot\u011b a je pak ot\u00e1zkou, jak bude t\u011bmito pen\u011b\u017en\u00edmi toky zasa\u017een m\u016fj celkov\u00fd v\u00fdkon a jak se na n\u011bm tyto pen\u011b\u017en\u00ed toky projev\u00ed. Metoda MWR pak zahrnuje do sv\u00e9ho v\u00fdpo\u010dtu pr\u00e1v\u011b vliv t\u011bchto pen\u011b\u017en\u00edch tok\u016f a pokou\u0161\u00ed se odpov\u011bd\u011bt na ot\u00e1zku, jak si vedou v\u0161echny m\u00e9 pen\u00edze pr\u00e1v\u011b s\u00a0ohledem na okam\u017eiky, kdy konkr\u00e9tn\u00ed pen\u011b\u017en\u00ed tok nastal. Na obr\u00e1zku n\u00ed\u017ee jsem do fiktivn\u00edho vytvo\u0159en\u00e9ho m\u011bs\u00edce vlo\u017eil pen\u011b\u017en\u00ed toky, kter\u00e9 se mohly ve sledovan\u00e9m obdob\u00ed nastat.\u00a0 \u00a0<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Z\u00a0obr\u00e1zku vypl\u00fdv\u00e1, \u017ee jsem na sv\u016fj \u00fa\u010det na za\u010d\u00e1tku m\u011bs\u00edce<\/strong> n\u011bjak\u00e9 pen\u00edze vlo\u017eil<\/strong>, pot\u00e9 jsem provedl n\u011bkolik men\u0161\u00edch v\u00fdb\u011br\u016f<\/strong>. Uprost\u0159ed m\u011bs\u00edce jsem z\u00edskal Dividendy,<\/strong> pot\u00e9 jsem malou sumu z\u00a0\u00fa\u010dtu vybral<\/strong>, abych na konci m\u011bs\u00edce<\/strong> na sv\u016fj \u00fa\u010det dal\u0161\u00ed pen\u00edze vlo\u017eil<\/strong>. Tyto pen\u011b\u017en\u00ed toky v\u00fdrazn\u011b ovlivnily mou v\u00fdkonnost, proto\u017ee mohu pozorovat, \u017ee takto m\u011b\u0159en\u00fd v\u00fdkon m\u00e9 p\u016fvodn\u00ed investice ve v\u00fd\u0161i 50.000 USD ji\u017e nen\u00ed 20%, a p\u0159esto\u017ee jsem na konci m\u011bs\u00edce mohl zjistit, \u017ee m\u016fj z\u016fstatek je sice ve v\u00fd\u0161i 60.000 USD, tento v\u00fdkon klesl na +16.11%<\/strong>. Jak je to mo\u017en\u00e9? Je to mo\u017en\u00e9 proto, \u017ee jsem v ka\u017ed\u00fd okam\u017eik m\u011bl k dispozici jin\u00e9 mno\u017estv\u00ed pen\u011bz zp\u016fsoben\u00e9 pen\u011b\u017en\u00edmi toky, tedy nikoliv st\u00e1le p\u016fvodn\u00edch a cel\u00fdch 50.000 USD a ka\u017ed\u00fd dolar, kter\u00fd jsem m\u011bl v danou dobu k dispozici tak zhodnocoval v pom\u011bru ke kone\u010dn\u00e9 \u010d\u00e1stce 60.000 USD jin\u00fdm zp\u016fsobem. M\u00e9 celkov\u00e9 Cash Flow<\/strong> (p\u0159\u00edjmy na \u00fa\u010det m\u00ednus v\u00fddaje z \u00fa\u010dtu) bylo kladn\u00e9 ve v\u00fd\u0161i +1.660 USD<\/strong> (\u010derven\u00e1 \u0161ipka), tak\u017ee jsem ve velmi zjednodu\u0161en\u00e9 skute\u010dnosti zhodnocoval v\u00edce pen\u011bz, n\u011b\u017e p\u016fvodn\u00edch 50.000 USD. To ale nen\u00ed cel\u00e9, ka\u017ed\u00e9 pen\u00edze se zhodnocovaly jinak, proto\u017ee byla k dispozici v\u017edy ke zhodnocov\u00e1n\u00ed jin\u00e1 \u010d\u00e1stka, mohu nap\u0159\u00edklad vypozorovat, \u017ee hned po za\u010d\u00e1tku zhodnocovac\u00edho obdob\u00ed (3.1.2019) jsem na \u00fa\u010det dodal +4.000 USD, tak\u017ee jsem m\u011bl k dispozici od tohoto data 54.000 USD, ne\u017e jsem zase n\u011bjak\u00e9 pen\u00edze z \u00fa\u010dtu vybral\u2026<\/span><\/p>\n

\u00a0<\/span> \u00a0 K tomuto \u010d\u00edslu nov\u00e9ho v\u00fdkonu mohu dosp\u011bt mnoha po\u010detn\u00edmi zp\u016fsoby. V jednoduch\u00e9m Excelu mohu pou\u017e\u00edt p\u0159ednastaven\u00e9 finan\u010dn\u00ed funkce =M\u00cdRA V\u00ddNOSNOSTI \u00a0(anglick\u00e9 excely =IRR) nebo si mohu na internetu vyhledat n\u011bjak\u00e9 on-line kalkul\u00e1tory. M\u011b ale zaj\u00edm\u00e1, jak to doopravdy funguje a jak\u00e1 je podstata v\u00fdpo\u010dtu takov\u00e9ho m\u011b\u0159en\u00ed v\u00fdkonnosti portfolia. M\u016fj broker aplikoval na tento v\u00fdpo\u010det metodu Petera O. Dietze, kter\u00fd velmi jednoduch\u00fdm p\u0159\u00edstupem nab\u00edz\u00ed \u0159e\u0161en\u00ed m\u011b\u0159en\u00ed v\u00fdkonnosti pr\u00e1v\u011b podle \u010dasov\u00e1n\u00ed jednotliv\u00fdch polo\u017eek celkov\u00e9ho Cash Flow, tuto metodu si pak m\u016fj broker p\u0159izp\u016fsobil ke sv\u00e9mu obrazu. Na obr\u00e1zku n\u00ed\u017ee je vzorec tohoto v\u00fdpo\u010dtu. \u00a0\u00a0\u00a0<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0 \u00a0<\/span>Nen\u00ed to nic sv\u011btoborn\u00e9ho, co by se nedalo pochopit, proto\u017ee v\u0161echny hodnoty lze jednodu\u0161e zjistit nebo vypo\u010d\u00edtat. KH<\/strong> = kone\u010dn\u00e1 hodnota portfolia<\/strong> na konci sledovan\u00e9ho obdob\u00ed<\/strong>, PH<\/strong> = po\u010d\u00e1te\u010dn\u00ed hodnota portfolia<\/strong> na za\u010d\u00e1tku sledovan\u00e9ho obdob\u00ed<\/strong>, CFC<\/strong> = Cash Flow<\/strong> v\u00a0C<\/strong>elkov\u00e9m sou\u010dtu za cel\u00e9 sledovan\u00e9 obdob\u00ed a v\u00fdraz<\/strong> za symbolem \u201eSuma\u201c<\/strong> ve jmenovateli reprezentuje sou\u010det v\u0161ech vah (W)<\/strong> jednotliv\u00fdch polo\u017eek Cash Flow za sledovan\u00e9 obdob\u00ed. Krom\u011b sou\u010dtu jednotliv\u00fdch vah jednotliv\u00fdch polo\u017eek Cash Flow za sledovan\u00e9 obdob\u00ed ji\u017e m\u00e1m v\u0161echny \u00fadaje k dispozici, zb\u00fdv\u00e1 se tedy s toto \u201esumou\u201c vypo\u0159\u00e1dat. Je to jednodu\u0161\u0161\u00ed, ne\u017e by se mohlo zd\u00e1t, princip je takov\u00fd, \u017ee se jednotliv\u00fdm polo\u017ek\u00e1m Cash Flow na jednotliv\u00fdch \u0159\u00e1dc\u00edch m\u00e9ho fiktivn\u00edho m\u011bs\u00edce p\u0159i\u0159ad\u00ed v\u00e1ha v\u00fdznamnosti podle obdob\u00ed, kdy byla ve sledovan\u00e9m obdob\u00ed u\u010din\u011bna. Pokud tedy provedu vklad dal\u0161\u00edch pen\u011bz na \u00fa\u010det ihned na za\u010d\u00e1tku sledovan\u00e9ho obdob\u00ed, bude m\u00edt tento p\u0159\u00edjem na \u00fa\u010det vy\u0161\u0161\u00ed v\u00e1hu, ne\u017e bych takto u\u010dinil p\u0159edposledn\u00ed den sledovan\u00e9ho obdob\u00ed, m\u011bl jsem toti\u017e v\u00edce \u010dasu na zhodnocen\u00ed tak\u00e9 t\u011bchto d\u0159\u00edve vlo\u017een\u00fdch pen\u011bz ne\u017e \u010d\u00e1stky vlo\u017een\u00e9 na \u00fa\u010det p\u0159edposledn\u00ed den sledovan\u00e9ho obdob\u00ed. Na obr\u00e1zku n\u00ed\u017ee je pak zobrazen cel\u00fd fiktivn\u00ed m\u011bs\u00edc spole\u010dn\u011b se v\u0161emi pot\u0159ebn\u00fdmi \u00fadaji do vzorce a s n\u00e1stinem v\u00fdpo\u010dtu (zejm\u00e9na hodnoty sumy ve jmenovateli).<\/span><\/p>\n

\u00a0\u00a0\"\"<\/span><\/p>\n

\u00a0 \u00a0\u00a0\u00a0Ve sloupci \u201eE\u201c<\/strong> excelovsk\u00e9ho se\u0161itu je vyzna\u010deno po\u0159ad\u00ed dne<\/strong>, kdy nastala ud\u00e1lost pen\u011b\u017en\u00edho toku<\/strong> na m\u00e9m \u00fa\u010dtu (1)<\/span><\/strong>. Prvn\u00ed den sledovan\u00e9ho obdob\u00ed se \u010d\u00e1stkou 50.000 USD je prvn\u00edm dnem v po\u0159ad\u00ed, vklad +4.000 USD byl u\u010din\u011bn 3.1.2019, tedy t\u0159et\u00ed po\u0159adov\u00fd den ve sledovan\u00e9m obdob\u00ed, n\u00e1sledn\u00fd v\u00fdb\u011br -1.500 USD byl proveden 11.1.2019, tedy jeden\u00e1ct\u00fd po\u0159adov\u00fd den\u2026atd. Ve sloupci \u201eF\u201c<\/strong> je vypo\u010dtena v\u00e1ha (W)<\/strong> ka\u017ed\u00e9ho jednotliv\u00e9ho po\u0159adov\u00e9ho dne (2)<\/span><\/strong> se sloupce \u201eE\u201c vzhledem ke konci sledovan\u00e9ho obdob\u00ed<\/strong>, a proto\u017ee sleduji leden 2019, kter\u00fd m\u00e1 31 kalend\u00e1\u0159n\u00edch dn\u016f, je po\u0159adov\u00fd den pom\u011b\u0159en s d\u00e9lkou sledovan\u00e9ho obdob\u00ed (31 dn\u016f). \u010cervenou \u0161ipkou je vyobrazen vzorec v bu\u0148ce vypo\u010d\u00edt\u00e1vaj\u00edc\u00ed v\u00e1hu v\u00fdb\u011bru -1.500 USD u\u010din\u011bn\u00fd dne 11.1.2019, tedy jeden\u00e1ct\u00fd den v po\u0159ad\u00ed. Vyd\u011blen\u00edm \u010d\u00edsla 11 hodnotou sledovan\u00e9ho obdob\u00ed 31 a ode\u010dten\u00edm od jedn\u00e9 dost\u00e1v\u00e1m hodnotu v\u00e1hy 0.645. Se silou 0.645 tak bude hodnota tohoto v\u00fdb\u011bru vstupovat do celkov\u00e9ho v\u00fdpo\u010dtu, je pak jasn\u00e9, \u017ee hodnoty vah sm\u011brem ke konci obdob\u00ed klesaj\u00ed, na po\u010d\u00e1tku obdob\u00ed jsou nejvy\u0161\u0161\u00ed a na konci obdob\u00ed jsou velmi n\u00edzk\u00e9, t\u00edm je zaru\u010deno, \u017ee pokud by v\u00fdb\u011bry a vkladu byly stejn\u011b velk\u00e9 polo\u017eky, nejv\u011bt\u0161\u00ed vliv budou m\u00edt pen\u011b\u017en\u00ed toky \u00a0v po\u010d\u00e1tku sledovan\u00e9ho obdob\u00ed, p\u0159\u00edjmy a v\u00fddaje na konci sledovan\u00e9ho obdob\u00ed by se projevily nev\u00fdrazn\u011b. Proto\u017ee ji\u017e v\u00edm, jakou v\u00e1hu budou m\u00edt jednotliv\u00e9 polo\u017eky Cash Flow ve sledovan\u00e9 obdob\u00ed, mus\u00edm t\u011bmto vah\u00e1m p\u0159i\u0159adit velikost u\u010din\u011bn\u00fdch \u00fakon\u016f<\/strong>, proto\u017ee jsem nep\u0159ij\u00edmal a nevyd\u00e1val v\u017edy stejn\u00e9 sumy. Toto provedu prost\u00fdm vyn\u00e1soben\u00edm v\u00e1hy a hodnoty pen\u011b\u017en\u00edho toku, tak jak je vypo\u010dteno ve sloupci \u201eG\u201c (3)<\/span><\/strong>. Vzorec v bu\u0148ce v tomto sloupci pak zobrazuje op\u011bt v\u00fdpo\u010det pro v\u00fdb\u011br -1.500 USD u\u010din\u011bn\u00fd 11.1.2019 s vypo\u010dtenou vahou 0.645, mohu pak vypozorovat, \u017ee se celkov\u00e1 polo\u017eka Cash Flow redukovala z hodnoty -1.500 USD na \u010d\u00e1stku v\u00fdb\u011bru -967.74 USD. Pokud provedu v tomto sloupci v\u00fdpo\u010dty, kter\u00fdmi jednotliv\u00e9 toky \u201ezv\u00e1\u017e\u00edm\u201c podle vypo\u010d\u00edtan\u00e9 v\u00e1hy, mohu z\u00edskat celkov\u00fd sou\u010det<\/strong> takto upraven\u00fdch polo\u017eek pen\u011b\u017en\u00edch tok\u016f (4)<\/span><\/strong>.<\/span> Toto vypo\u010dten\u00e9 \u010d\u00edslo (1.773,87 USD) je pak pr\u00e1v\u011b hledanou \u201eSumou\u201c z \u010ditatele v\u00fd\u0161e uveden\u00e9ho vzorce. Pokud si tedy dosad\u00edm do cel\u00e9ho vzorce MWR hodnoty, kter\u00e9 vyrobil m\u016fj Excel, mohu konstatovat 60.000 USD (KH<\/strong>) \u2013 50.000 USD (PH<\/strong>) \u2013 1.660 USD (CFC<\/strong>) je hodnota \u010ditatele +8.340 USD<\/strong>. Do jmenovatele pak dosad\u00edm 50.000 USD (PH<\/strong>) + 1.783,87 USD (WCFC<\/strong>) a vypo\u010d\u00edt\u00e1m jeho hodnotu +51.783,87 USD<\/strong>. Pod\u00edlem \u010ditatele a jmenovatele +8.340 USD\/+51.783,87 USD pak obdr\u017e\u00edm kone\u010dn\u00fd v\u00fdsledek +16.11 %<\/strong>, jako v\u00fdnos m\u00e9ho portfolia v m\u011bs\u00edci lednu metodou Money Weight Return (MWR)<\/strong>.<\/span><\/p>\n

\u00a0 \u00a0Co si mohu o tomto v\u00fdsledku myslet? P\u0159esto\u017ee jsem na za\u010d\u00e1tku obdob\u00ed m\u011bl 50.000 USD a na konci 60.000 USD, tak byl celkov\u00fd v\u00fdsledek slab\u0161\u00ed ne\u017e o\u010dek\u00e1van\u00fdch 20% vlivem pen\u011b\u017en\u00edch tok\u016f a jejich vah podle obdob\u00ed, ve kter\u00e9m byly u\u010din\u011bny, nav\u00edc byl sou\u010det Cash Flow kladn\u00fd, tak\u017ee jsem z \u00fa\u010dtu vybral v\u00edce pen\u011bz, ne\u017e jsem na n\u011bj vlo\u017eil nebo z\u00edskal. Mohu si pak interpretaci, jak tedy vyd\u011bl\u00e1valy m\u00e9 pen\u00edze (sv\u011b\u0159en\u00e9 nap\u0159\u00edklad spr\u00e1vci pen\u011bz), vylo\u017eit na konkr\u00e9tn\u00edm p\u0159\u00edpad\u011b, kdy bych opravdu za cel\u00fd m\u011bs\u00edc byla hodnota Cash Flow nulov\u00e1 a do hodnoty v\u00fdnosu by pak promlouvala \u010dist\u00e1 v\u00fdkonnost pen\u011bz podle m\u00e9ho rozhodnut\u00ed o dob\u011b u\u010din\u011bn\u00e9ho pen\u011b\u017en\u00edho toku. Na obr\u00e1zku n\u00ed\u017ee je situace s hodnotou celkov\u00e9ho Cash Flow nula, kdy\u017e ihned po za\u010d\u00e1tku obdob\u00ed (\u010derven\u00e1 \u0161ipka) jsem na \u00fa\u010det vlo\u017eil v\u011bt\u0161\u00ed sumu pen\u011bz a nechal je pracovat.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 D\u00edky tomu, \u017ee je m\u00e9mu vkladu<\/strong> p\u0159i\u0159azena velk\u00e1 v\u00e1ha<\/strong> (vklad na za\u010d\u00e1tku obdob\u00ed), tak m\u00e9 portfolio bude posuzov\u00e1no v\u00edce podle obdob\u00ed, kdy m\u011blo vy\u0161\u0161\u00ed hodnotu (po vkladu na za\u010d\u00e1tku obdob\u00ed) ne\u017e podle obdob\u00ed, kdy m\u011blo hodnotu ni\u017e\u0161\u00ed. Mohu tak vypozorovat, \u017ee celkov\u00fd v\u00fdnos portfolia je +19.16%<\/strong>. Zcela ve stejn\u00e9 logice pak mohu namodelovat situaci zcela opa\u010dnou, kdy investor na sv\u00e9m \u00fa\u010dtu pen\u00edze ihned po za\u010d\u00e1tku sledovan\u00e9ho obdob\u00ed pen\u00edze na \u00fa\u010det nevlo\u017eil, ale naopak tak u\u010dinil t\u011bsn\u011b p\u0159ed jeho koncem.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Tato velk\u00e1 \u00falo\u017eka nem\u00e1 d\u00edky sv\u00e9 zanedbateln\u00e9 v\u00e1ze vypl\u00fdvaj\u00edc\u00ed z data t\u011bsn\u011b p\u0159ed koncem obdob\u00ed na celkov\u00fd v\u00fdnos valn\u00fd vliv a do v\u00fdpo\u010dtu tak vstupuje v zanedbateln\u00e9 m\u00ed\u0159e. Proto\u017ee jsem t\u00e9m\u011b\u0159 celou dobu m\u011bl na \u00fa\u010dtu m\u00e9n\u011b pen\u011bz ne\u017e p\u016fvodn\u00edch 50.000 USD d\u00edky postupn\u00fdm v\u00fdb\u011br\u016fm ve sledovan\u00e9m obdob\u00ed, je celkov\u00e9 zhodnocen\u00ed m\u00e9ho \u00fa\u010dtu metodou MWR ocen\u011bno vy\u0161\u0161\u00edm procentem na \u00farovni +20.90%<\/strong>.<\/span><\/p>\n

\u00a0 \u00a0Co mohu tedy k takov\u00e9 metod\u011b vyhodnocen\u00ed v\u00fdnosu portfolia nakonec obecn\u011b shrnout je skute\u010dnost, \u017ee krom\u011b samotn\u00e9 \u0161ikovnosti investora, spr\u00e1vce investi\u010dn\u00edho fondu nebo portfolio mana\u017eera prov\u00e1d\u011bt dobr\u00e9 obchody mi takov\u00fd v\u00fdnos determinuj\u00ed rozhodnut\u00ed k inicializaci pen\u011b\u017en\u00edch tok\u016f, a to v jejich celkov\u00e9 v\u00fd\u0161i s p\u0159ihl\u00e9dnut\u00edm ke kontextu, v jak\u00e9m \u010dase bylo takov\u00e9 rozhodnut\u00ed bylo u\u010din\u011bno. \u00a0\u00a0<\/span><\/p>\n

\u00a0\u00a0<\/strong>V\u00fdnos v\u00e1\u017een\u00fd \u010dasem (TWR)<\/strong><\/span><\/h2>\n

\u00a0\u00a0 Otev\u0159en\u00ed Portfolio Analyst a p\u0159epnut\u00ed na zobrazen\u00ed v\u00fdnosu ozna\u010den\u00e9ho TWR<\/strong> mohu za sledovan\u00e9 obdob\u00ed m\u00e9ho komplexn\u00edho obchodn\u00edho den\u00edku vypozorovat, \u017ee se v\u00fdnos oproti zobrazen\u00e9mu v\u00fdnosu MWR zm\u011bnil.\u00a0\u00a0<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 P\u0159epnut\u00edm na mo\u017enost TWR<\/strong> prov\u00e1n\u00edm vyhodnocen\u00ed v\u00fdnos\u016f m\u00e9ho portfolia<\/strong> metodou Time Weighted Return<\/strong>, tedy v\u00fdnos \u201ev\u00e1\u017een\u00fd \u010dasem\u201c. Bude se jednat o odli\u0161n\u00e9 stanoven\u00ed v\u00fdnosu ne\u017e bylo p\u0159edchoz\u00ed metodou a nebude (pode n\u00e1zvu) br\u00e1t v \u00favahu pen\u011b\u017en\u00ed toky na m\u00e9m \u00fa\u010dtu, ale bude vych\u00e1zet vylo\u017een\u011b z akc\u00ed, kter\u00e9 prov\u00e1d\u00edm z pen\u011bzi k obchodov\u00e1n\u00ed v \u010dase, kdy chci vypozorovat a zm\u011b\u0159it dan\u00fd obchodn\u00ed v\u00fdkon. Proto\u017ee se mi nab\u00edz\u00ed vyhodnocen\u00ed m\u00e9ho portfolia tak\u00e9 podle t\u00e9to metody, budu se sna\u017eit pochopit jeho podstatu.<\/span>\u00a0Z\u00e1kladn\u00edm principem sledov\u00e1n\u00ed v\u00fdkonu touto metodou TWR je rozd\u011blen\u00ed sledovan\u00e9ho obdob\u00ed<\/strong> do krat\u0161\u00edch \u010dasov\u00fdch period<\/strong>, kter\u00e9 podrob\u00edm sledovan\u00e9mu v\u00fdnosu a pot\u00e9 tato \u201epodobdob\u00ed\u201c<\/strong> budu sumarizovat do celkov\u00e9ho v\u00fdnosu<\/strong> za cel\u00e9 sledovan\u00e9 obdob\u00ed. Nen\u00ed to op\u011bt nic obt\u00ed\u017en\u00e9ho k v\u00fdpo\u010dtu, proto\u017ee m\u016fj broker za toto \u201epodobdob\u00ed\u201c pova\u017euje jeden obchodn\u00ed den a vyhodnocen\u00ed za cel\u00e9 sledovan\u00e9 obdob\u00ed (nap\u0159\u00edklad fiktivn\u00ed m\u011bs\u00edc leden 2019) pak bude slo\u017eeninou v\u00fdpo\u010dt\u016f za jednotliv\u00e9 lednov\u00e9 dny. V\u00fdnos ka\u017ed\u00e9ho obchodn\u00edho dne<\/strong> je jednoduch\u00fdm pom\u011b\u0159en\u00edm kone\u010dn\u00e9 tr\u017en\u00ed hodnoty m\u00e9ho \u00fa\u010dtu<\/strong> a po\u010d\u00e1te\u010dn\u00ed tr\u017en\u00ed hodnoty m\u00e9ho \u00fa\u010dty<\/strong> obohacen\u00e9 o p\u0159\u00edpadn\u00fd pen\u011b\u017en\u00ed tok podle n\u00ed\u017ee uveden\u00e9ho vzorce.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Ode\u010d\u00edt\u00e1n\u00ed jedni\u010dky je pro matematick\u00e9 stanoven\u00ed procentn\u00edho v\u00fdnosu v\u00a0ka\u017ed\u00e9m obchodn\u00edm dnu. Pokud budu m\u00edt stanoveny v\u00fdnosy t\u011bchto d\u00edl\u010d\u00edch podobdob\u00ed, pospojuji je v\u00fdpo\u010dtem do celkov\u00e9 sumarizace za sledovan\u00e9 obdob\u00ed vyj\u00e1d\u0159en\u00e9 kone\u010dn\u00fdm procentem v\u00fdnosu za sledovan\u00e9 obdob\u00ed podle tohoto vzorce.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Mohl bych tak tyto jednoduch\u00e9 vzorce aplikovat na modelov\u00fd leden 2019, jeho\u017e fiktivn\u00ed pr\u016fb\u011bh je zachycen na obr\u00e1zku n\u00ed\u017ee.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0 \u00a0Na obr\u00e1zku jsem vyzna\u010dil ve sloupci \u201eC\u201c<\/strong> situaci ka\u017ed\u00fd obchodn\u00ed den<\/strong> m\u011bs\u00edce ledna 2019 s p\u0159\u00edpadnou akc\u00ed, kter\u00e1 na \u00fa\u010dtu prob\u011bhla (1)<\/strong><\/span>. Ve sloupc\u00edch \u201eD\u201c (2)<\/span><\/strong> a \u201eE\u201c (3)<\/span><\/strong> jsou vyzna\u010deny po\u010d\u00e1te\u010dn\u00ed tr\u017en\u00ed hodnoty m\u00e9ho obchodn\u00edho \u00fa\u010dtu v ka\u017ed\u00fd jednotliv\u00fd den m\u011bs\u00edce ledna a obdobn\u011b kone\u010dn\u00e1 hodnota m\u00e9ho obchodn\u00edho \u00fa\u010dtu pro ka\u017ed\u00fd obchodn\u00ed den. Sloupec \u201eF\u201c<\/strong> zachycuje pen\u011b\u017en\u00ed tok<\/strong>, kter\u00fd se ud\u00e1l na m\u00e9m obchodn\u00edm \u00fa\u010dtu, stejn\u011b jako v p\u0159edchoz\u00ed metod\u011b zji\u0161\u0165ov\u00e1n\u00ed v\u00fdnosu podle MWR. Sloupec \u201eF\u201c tak zachycuje velikost pen\u011b\u017en\u00edho toku (4)<\/span><\/strong>. Ve sloupci \u201eG\u201c (5)<\/span><\/strong> je zn\u00e1zorn\u011bn v\u00fdpo\u010det denn\u00edho v\u00fdnosu \u2013 tedy sledovan\u00e9 podperiody (jeden obchodn\u00ed den), kter\u00e1 bude komponentou celkov\u00e9ho v\u00fdpo\u010dtu, podle vzorce pak k po\u010d\u00e1te\u010dn\u00ed tr\u017en\u00ed cen\u011b na za\u010d\u00e1tku obchodn\u00edho dne p\u0159ipo\u010dtu hodnotu p\u0159\u00edpadn\u00e9ho pen\u011b\u017en\u00edho toku. \u010cervenou \u0161ipkou je ozna\u010den v\u00fdpo\u010det pro den 11.1.2019, kdy jsem na \u00fa\u010det vlo\u017eil +4.000 USD, tak\u017ee jsem k po\u010d\u00e1te\u010dn\u00ed hodnot\u011b m\u00e9ho \u00fa\u010dtu pro tento den (52.354 USD) nejd\u0159\u00edve p\u0159ipo\u010detl vlo\u017een\u00fdch +4.000 USD (pen\u011b\u017en\u00ed tok – Cash Flow) a teprve takto upravenou sumu (56.354 USD) jsem pom\u011b\u0159il s kone\u010dnou hodnotou m\u00e9ho \u00fa\u010dtu v tento obchodn\u00ed den (56.458 USD), abych vypo\u010d\u00edtal, \u017ee jsem v tento den zhodnotil sv\u00e9 pen\u00edze o +0.18%. Takto stanov\u00edm a ur\u010d\u00edm jednotliv\u00e9 d\u00edl\u010d\u00ed v\u00fdnosy<\/strong> p\u0159i\u010dten\u00e9 k hodnot\u011b jedna ve sloupci \u201eH\u201c (6)<\/span>.<\/strong> Vyn\u00e1soben\u00edm<\/strong> v\u0161ech \u010d\u00edsel<\/strong> ze sloupce \u201eH\u201c<\/strong> (H3 x H4 x H5 x \u2026..x H25) (7)<\/strong><\/span> a ode\u010dten\u00edm hodnoty jedna obdr\u017e\u00edm kone\u010dn\u00fd v\u00fdnos v % za cel\u00e9 sledovan\u00e9 obdob\u00ed, kter\u00fd \u010din\u00ed +15.90 %<\/strong>. Toto je v\u00fdnos m\u00e9ho portfolia \u201ev\u00e1\u017een\u00fd \u010dasem\u201c (TWR) za sledovan\u00e9 obdob\u00ed leden 2019.<\/span><\/p>\n

\u00a0\u00a0 Ve shrnut\u00ed pak mohu tuto metodu (TWR) vyhodnotit jako zp\u016fsob, kdy je kladen v\u011bt\u0161\u00ed d\u016fraz na v\u00fdkonnost m\u00fdch obchod\u016f (v\u00fdkonnost samotn\u00e9ho portfolia) a nikoliv na okolnost, \u017ee z\u00a0\u00fa\u010dtu pen\u00edze vyb\u00edr\u00e1m nebo na \u00fa\u010det vkl\u00e1d\u00e1m v\u00a0n\u011bjak\u00e9m obdob\u00ed, kter\u00e9 pak m\u011b\u0159en\u00fd v\u00fdkon zkresluje (MWR). Pro \u00fapln\u00e9 zobecn\u011bn\u00ed pak metoda TWR <\/strong>ukazuje, jak si vede m\u00e9 portfolio<\/strong> a metoda MMR<\/strong> ukazuje, jak si vedu jako investor<\/strong>.<\/span><\/p>\n

\u00a0\u00a0 Benchmark<\/strong><\/span><\/h2>\n

\u00a0\u00a0 Z\u00edskat p\u0159ehled o v\u00fdkonnosti m\u00e9ho portfolia ve form\u011b n\u011bjak\u00e9ho souhrnn\u00e9ho procenta nen\u00ed zcela jist\u011b k zahozen\u00ed. Mohu v\u0161ak tak\u00e9 cht\u00edt, aby tato v\u00fdkonnost byla srovn\u00e1na s v\u00fdkonnost\u00ed n\u011bjak\u00e9 \u201eautority\u201c, abych mohl takto stanoven\u00e9 v\u00fdkonnosti d\u00e1t nap\u0159\u00edklad n\u011bjak\u00fd punc sv\u011btovosti. Mohu si tak nap\u0159\u00edklad p\u0159edstavit, \u017ee sed\u00edm n\u011bkde v restauraci a bav\u00edme se o tom, kolik a kdy jsem vyd\u011blal pen\u011bz, a proto\u017ee nenos\u00edm v hlav\u011b v\u0161echna procenta a v\u0161emo\u017en\u00e9 periody, mohu si dovolit na z\u00e1klad\u011b jednoduch\u00e9ho vytvo\u0159en\u00e9ho reportu utrousit, jak jsem si vedl ve srovn\u00e1n\u00ed s n\u011bjak\u00fdm renomovan\u00fdm akciov\u00fdm indexem. Na z\u00e1klad\u011b takov\u00e9ho srovn\u00e1n\u00ed s takto stanoven\u00fdm benchmarkem pak mohu p\u0159ed\u00e1vat obecn\u00e1 sd\u011blen\u00ed, \u017ee nap\u0159\u00edklad v roce 2017 jsem v\u00fdkonnost akciov\u00e9ho indexu poko\u0159il a m\u00e9 portfolio vykazovalo vy\u0161\u0161\u00ed v\u00fdkonnost, ne\u017e by p\u0159edstavovala investice do tohoto investi\u010dn\u00edho n\u00e1stroje (ETF, indexov\u00fd fond apod.). Mo\u017enost vytv\u00e1\u0159et takov\u00e1 srovn\u00e1n\u00ed by op\u011bt bylo patrn\u011b velmi kostrbat\u00e9 v m\u00e9m excelovsk\u00e9m obchodn\u00edm den\u00edku v porovn\u00e1n\u00ed s komfortn\u00edm webov\u00fdm rozhran\u00edm m\u00e9ho brokera, kter\u00fd um\u00ed takov\u00e9 reporty velmi svi\u017en\u011b generovat. Jak si jej tedy mohu vytvo\u0159it?\u00a0<\/span><\/p>\n

\u00a0 Na str\u00e1nce Portfolio Analyst<\/strong> vyberu mo\u017enost \u201eReports\u201c<\/strong><\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 V sekci „Custom Reports“<\/strong> kliknu na symbol \u201ePlus\u201c<\/strong> pro vytvo\u0159en\u00ed vlastn\u00edho reportu \u201ena p\u0159\u00e1n\u00ed\u201c.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Z nab\u00eddky, kter\u00e1 se mi nab\u00edz\u00ed zad\u00e1v\u00e1m jednotliv\u00e9 parametry, kter\u00e9 by m\u011bl report obsahovat.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Rozbalovac\u00ed menu nab\u00edz\u00ed mo\u017enosti, ze kter\u00fdch mohu vyhodnotit, \u017ee si m\u016f\u017eu vybrat opravdu pestrou \u0161k\u00e1lu zobrazen\u00ed, j\u00e1 budu zad\u00e1vat \u201eN\u00e1zev reportu\u201c (1)<\/span><\/strong>, \u201eTime Period\u201c (2)<\/span><\/strong> vyberu \u201eCustom\u201c a z\u00a0nab\u00eddky \u201cFrequency\u201c (3)<\/span><\/strong> zad\u00e1m po\u017eadavek na denn\u00ed rozli\u0161en\u00ed \u201eDaily\u201c. N\u00e1sledn\u011b v\u00a0nab\u00eddce \u201eFrom Date\u201c (4)<\/span><\/strong> vyberu 2.1.2015 a v\u00a0nab\u00eddce \u201eTo Date\u201c (5)<\/span><\/strong> zad\u00e1m 29.11.2019. Po\u017eadavek na \u201eReport Type\u201c (6)<\/span><\/strong> vyberu \u201eSnapshot\u201c, proto\u017ee netvo\u0159\u00edm v\u00fdro\u010dn\u00ed zpr\u00e1vu pro Kellnerovo PPF, ale mus\u00edm odpov\u011bd\u011bt na oby\u010dejn\u00fd dotaz sv\u00fdch kamar\u00e1d\u016f. V\u00a0poli \u201ePerformance Measures\u201c (7)<\/span><\/strong> vyberu Time Weighted Return, proto\u017ee u\u017e v\u00edm, jak to budu koleg\u016fm vysv\u011btlovat.<\/span><\/p>\n

\u00a0\u00a0 Na str\u00e1nce n\u00ed\u017ee vyb\u00edr\u00e1m Benchmark<\/strong>, se kter\u00fdm budu cht\u00edt v po\u017eadovan\u00e9m obdob\u00ed v\u00fdkonnost porovnat.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0 \u00a0Z velk\u00e9ho v\u00fdb\u011bru mo\u017enost\u00ed jednotliv\u00fdch index\u016f a ticker\u016f zad\u00e1v\u00e1m do vyhled\u00e1vac\u00edho pole symbol SPX (1)<\/span><\/strong> a k tomuto tickeru potvrd\u00edm v\u00fdb\u011br S&P 500 Stock Index (2)<\/span><\/strong>. Cel\u00e9 zad\u00e1n\u00ed potvrd\u00edm kliknut\u00edm na \u201eContinue\u201c (3)<\/span><\/strong>. Zobraz\u00ed se mi sum\u00e1\u0159 zadan\u00fdch hodnot, kter\u00fd potvrd\u00edm tla\u010d\u00edtkem \u201eCreate\u201c<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 Z\u00edsk\u00e1v\u00e1m potvrzen\u00ed, \u017ee nov\u00fd typ reportu byl vytvo\u0159en. Na hlavn\u00ed str\u00e1nce, kam m\u011b aplikace vr\u00e1t\u00ed po tomto potvrzen\u00ed, pak mohu iniciovat tento report ke spu\u0161t\u011bn\u00ed.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0 Kliknut\u00edm na \u0161ipku \u201eRun\u201c<\/strong> dojde k\u00a0otev\u0159en\u00ed okna, kde mohu upravovat jednotliv\u00e1 pole.<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0\u00a0 J\u00e1 zvol\u00edm v\u00fdb\u011br takov\u00fd, kter\u00e1 m\u011b zaj\u00edm\u00e1, tedy obdob\u00ed od po\u010d\u00e1tku roku 2015 do dne\u0161n\u00edho dne s\u00a0denn\u00ed frekvenc\u00ed a v\u0161e potvrzuji kliknut\u00edm na \u201eRun\u201c<\/strong>. Aplikace vytvo\u0159\u00ed PDF soubor s\u00a0po\u017eadovan\u00fdm zkr\u00e1cen\u00fdm reportem, kde mohu vid\u011bt po\u017eadovan\u00e9 srovn\u00e1n\u00ed v\u00fdkonnosti metodou Time Weighted Return s\u00a0akciov\u00fdm indexem S&P 500 v\u00a0obdob\u00ed kter\u00e9 jsem po\u017eadoval. \u00a0<\/span><\/p>\n

\"\"<\/p>\n

\u00a0 \u00a0<\/span>Krom\u011b prvn\u00edch m\u011bs\u00edc\u016f v roce 2015 jsem index S&P 500 (zelen\u00e1 k\u0159ivka) opravdu p\u0159ekon\u00e1val po celou dobu m\u00e9ho sledovan\u00e9ho, t\u00e9m\u011b\u0159 p\u011btilet\u00e9ho obdob\u00ed (modr\u00e1 k\u0159ivka). Pokud bych tedy necht\u011bl svou v\u00fdkonnost podep\u00edrat n\u011bjak\u00fdmi konkr\u00e9tn\u00edmi \u00fadaji, nenosil sebou \u017e\u00e1dn\u00e1 \u010d\u00edsla nebo necht\u011bl objas\u0148ovat techniku v\u00fdpo\u010dtu v\u00fdkonnosti, mohl bych jednodu\u0161e z\u016fstat u lapid\u00e1rn\u00edho sd\u011blen\u00ed, \u017ee jsem si vedl l\u00e9pe ne\u017e nejzn\u00e1m\u011bj\u0161\u00ed akciov\u00fd index.<\/span><\/p>\n

\u00a0 \u00a0Zobrazen\u00e1 cesta postupn\u00e9 tvorby reportu nab\u00edz\u00ed opravdu velk\u00e9 mno\u017estv\u00ed zobrazovan\u00fdch informac\u00ed o m\u00e9m tradingu, kter\u00e9 mohu do nejr\u016fzn\u011bji vytv\u00e1\u0159en\u00fdch report\u016f vyzna\u010dit. Pokud ve v\u00fdb\u011bru typu reportu (popisovan\u00e9ho v\u00fd\u0161e) nam\u00edsto mo\u017enosti \u201eSnapshot\u201c vyberu mo\u017enost \u201eDetailed\u201c mohu do vygenerovan\u00e9ho PDF p\u0159en\u00e9st takov\u00e9 mno\u017estv\u00ed informac\u00ed, graf\u016f, p\u0159ehled\u016f a zobrazen\u00ed, \u017ee tento analytick\u00fd v\u00fdstup pak m\u016f\u017ee sm\u011ble konkurovat v\u00fdro\u010dn\u00ed zpr\u00e1v\u011b Morgan Stanley :c)<\/span><\/p>\n

\n

\u00a0 Obchodn\u00ed den\u00edk \u2013 ano \u010di ne? Je to zejm\u00e9na o osobn\u00edch preferenc\u00edch a nastaven\u00edch, j\u00e1 si jej v\u00e9st mus\u00edm, proto\u017ee mi to jednodu\u0161e vyhovuje, d\u011bl\u00e1 mi dob\u0159e, kdy\u017e kone\u010dn\u00fd z\u016fstatek v obchodn\u00edm den\u00edku odpov\u00edd\u00e1 kone\u010dn\u00e9mu z\u016fstatku na v\u00fdpisu z m\u00e9ho obchodn\u00edho \u00fa\u010dtu a jsem spokojen, kdy\u017e si mohu d\u011blat p\u0159ehledy, jak si vedou m\u00e9 jednotliv\u00e9 obchodn\u00ed kategorie, kter\u00e9 jsem si obchodn\u00edm den\u00edku pojmenoval. Veden\u00ed obchodn\u00edho den\u00edku nechci nikomu podsouvat, je to individu\u00e1ln\u00ed z\u00e1le\u017eitost. Vyhodnocen\u00ed vlastn\u00edho tradingu je pro m\u011b nutnost\u00ed, abych rozpoznal, jestli se mi nyn\u00ed da\u0159\u00ed v\u00edce ne\u017e v minulosti a jestli jsou m\u00e9 v\u00fdsledky srovnateln\u00e9 s v\u00fdkonnost\u00ed samotn\u00fdch trh\u016f, k tomu ale obchodn\u00ed den\u00edk nepot\u0159ebuji a vysta\u010d\u00edm si s dobr\u00fdm vybaven\u00edm, kter\u00e9 mi poskytuje m\u016fj broker.<\/span><\/p>\n

\u00a0 \u00a0Koment\u00e1\u0159e a p\u0159\u00edsp\u011bvky pros\u00edm sm\u011brujte do Diskuzn\u00edho f\u00f3ra do tohoto vl\u00e1kna<\/a><\/strong><\/span>\u00a0<\/b>:c)\u00a0\u00a0<\/span><\/p>\n

\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

\u00a0\u00a0 Je pozoruhodn\u00e9, jak ur\u010dit\u00e1 t\u00e9mata spolehliv\u011b vypl\u0148uj\u00ed nejr\u016fzn\u011bj\u0161\u00ed n\u00e1zorov\u00e1 a tradingov\u00e1 f\u00f3ra v nekone\u010dn\u00fdch vl\u00e1knech a v nejr\u016fzn\u011bj\u0161\u00edm p\u0159em\u00edt\u00e1n\u00ed. T\u00e9ma jako \u201eSpr\u00e1vn\u00fd v\u00fdb\u011br brokera\u201c, \u201ePoplatky za obchody\u201c nebo \u201eKolik mohu vyd\u011blat za rok?\u201c jsou zaru\u010denou peckou, kter\u00e9 slibuj\u00ed rozv\u00e1\u0161n\u011bn\u00e9 diskuze pln\u00e9 nejr\u016fzn\u011bj\u0161\u00edch rad, doporu\u010den\u00ed a kritiky a d\u00e1vaj\u00ed z\u00e1ruku, Continue Reading<\/i><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":3989,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_jetpack_newsletter_access":"","_jetpack_dont_email_post_to_subs":false,"_jetpack_newsletter_tier_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paywalled_content":false,"_jetpack_feature_clip_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":"","jetpack_publicize_message":"","jetpack_publicize_feature_enabled":true,"jetpack_social_post_already_shared":true,"jetpack_social_options":{"image_generator_settings":{"template":"highway","default_image_id":0,"font":"","enabled":false},"version":2},"jetpack_post_was_ever_published":false},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-3948","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-nezarazene"],"jetpack_publicize_connections":[],"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2019\/12\/main.jpg","jetpack_sharing_enabled":true,"jetpack_shortlink":"https:\/\/wp.me\/p8zd8A-11G","jetpack-related-posts":[{"id":4175,"url":"https:\/\/dobretrejdy.com\/?p=4175","url_meta":{"origin":3948,"position":0},"title":"Dan\u011b a smrt – z\u00e1kladn\u00ed \u017eivotn\u00ed jistoty","author":"dobretrejdy :c)","date":"27.2.2020","format":false,"excerpt":"\u00a0\u00a0 V Dubaji nemaj\u00ed finan\u010dn\u00ed \u00fa\u0159ady, neplat\u00ed se tam toti\u017e \u017e\u00e1dn\u00e9 dan\u011b. Pokud tedy kdysi Benjamin Franklin podotkl, \u017ee \u201ena sv\u011bt\u011b jsou pouze dv\u011b jistoty \u2013 dan\u011b a smrt\u201c pak chud\u00e1ci Dubajan\u00e9 p\u0159i\u0161li o jednu z nich a z\u016fstala jim pouze smrt. V \u010cesku finan\u010dn\u00ed \u00fa\u0159ady m\u00e1me, a proto m\u00e1me\u2026","rel":"","context":"V \u201eHaraburd\u00ed\u201c","block_context":{"text":"Haraburd\u00ed","link":"https:\/\/dobretrejdy.com\/?cat=1"},"img":{"alt_text":"","src":"https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/main-1.jpg?resize=350%2C200&ssl=1","width":350,"height":200,"srcset":"https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/main-1.jpg?resize=350%2C200&ssl=1 1x, https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/main-1.jpg?resize=525%2C300&ssl=1 1.5x, https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/main-1.jpg?resize=700%2C400&ssl=1 2x"},"classes":[]},{"id":7351,"url":"https:\/\/dobretrejdy.com\/?p=7351","url_meta":{"origin":3948,"position":1},"title":"Miln\u00edk \u2013 V.","author":"dobretrejdy :c)","date":"1.11.2024","format":false,"excerpt":"\u00a0\u00a0 Vlo\u017een\u00ed oddechov\u00e9ho \u010dl\u00e1nku mezi n\u00e1ro\u010dn\u011bj\u0161\u00ed texty o dluhopisech a dluhopisov\u00fdch a \u00farokov\u00fdch deriv\u00e1tech nem\u00e1 v\u00fdznamn\u011bj\u0161\u00edho d\u016fvodu, tak\u017ee n\u00e1zev \u010dl\u00e1nku \u201emiln\u00edk\u201c jsem pou\u017eil jako synonymum pro p\u0159ijet\u00ed jak\u00e9hosi pomysln\u00e9ho oddechov\u00e9ho \u010dasu a nem\u00e1 s\u00a0existenc\u00ed n\u011bjak\u00e9 v\u00fdznamn\u00e9 \u017eivotn\u00ed nebo tradingov\u00e9 ud\u00e1losti t\u00e9m\u011b\u0159 \u017e\u00e1dnou souvislost. Napadlo m\u011b pouze n\u011bkolik mal\u00fdch podt\u00e9mat, kter\u00e9\u2026","rel":"","context":"V \u201eHaraburd\u00ed\u201c","block_context":{"text":"Haraburd\u00ed","link":"https:\/\/dobretrejdy.com\/?cat=1"},"img":{"alt_text":"","src":"https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2024\/11\/Q2.jpg?resize=350%2C200","width":350,"height":200,"srcset":"https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2024\/11\/Q2.jpg?resize=350%2C200 1x, https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2024\/11\/Q2.jpg?resize=525%2C300 1.5x, https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2024\/11\/Q2.jpg?resize=700%2C400 2x"},"classes":[]},{"id":33,"url":"https:\/\/dobretrejdy.com\/?p=33","url_meta":{"origin":3948,"position":2},"title":"Assignment (p\u0159i\u0159azen\u00ed) opc\u00ed","author":"dobretrejdy :c)","date":"29.3.2017","format":false,"excerpt":"\u00a0 \u00a0V\u00a0brzk\u00e9m r\u00e1nu mi zacvrlikal mobiln\u00ed telefon s\u00a0notifikac\u00ed z\u00a0Message Center m\u00e9ho brokera o jak\u00e9si ud\u00e1losti na m\u00e9m obchodn\u00edm \u00fa\u010dtu. Pohledem na stav m\u00e9ho portfolia zji\u0161\u0165uji, \u017ee se mi na \u00fa\u010dtu zni\u010dehonic objevilo 100 kusu Long akci\u00ed spole\u010dnosti Exxon Mobil Corp. (XOM), kter\u00e9 jsem nem\u011bl v\u00a0\u017e\u00e1dn\u00e9m p\u0159\u00edpad\u011b v\u00a0\u00famyslu v\u016fbec vlastnit. Ano,\u2026","rel":"","context":"V \u201eOp\u010dn\u00ed z\u00e1klady\u201c","block_context":{"text":"Op\u010dn\u00ed z\u00e1klady","link":"https:\/\/dobretrejdy.com\/?cat=2"},"img":{"alt_text":"","src":"https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2017\/03\/main1.jpg?resize=350%2C200&ssl=1","width":350,"height":200,"srcset":"https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2017\/03\/main1.jpg?resize=350%2C200&ssl=1 1x, https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2017\/03\/main1.jpg?resize=525%2C300&ssl=1 1.5x, https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2017\/03\/main1.jpg?resize=700%2C400&ssl=1 2x"},"classes":[]},{"id":411,"url":"https:\/\/dobretrejdy.com\/?p=411","url_meta":{"origin":3948,"position":3},"title":"Dividendy \u2013 III.","author":"dobretrejdy :c)","date":"20.5.2017","format":false,"excerpt":"\u00a0\u00a0 V\u00a0minul\u00e9m \u010dl\u00e1nku Dividendy \u2013 II.\u00a0jsem ukazoval re\u00e1ln\u00fd obchod, kter\u00fdm jsem se sna\u017eil vyu\u017e\u00edt fenom\u00e9n vypl\u00e1cen\u00ed Dividendy a dr\u017een\u00ed op\u010dn\u00edho kontraktu sou\u010dasn\u011b s\u00a0dr\u017een\u00edm Long akci\u00ed v obdob\u00ed Ex-Dividend Day. Jednalo se konkr\u00e9tn\u011b o Covered Call s\u00a0c\u00edlem z\u00edskat na takov\u00e9m ultrakr\u00e1tkodob\u00e9m obchodu n\u011bjak\u00fd profit vypl\u00fdvaj\u00edc\u00ed bu\u010f ze zisku Dividendy nebo ze\u2026","rel":"","context":"V \u201eDividendy\u201c","block_context":{"text":"Dividendy","link":"https:\/\/dobretrejdy.com\/?cat=28"},"img":{"alt_text":"","src":"https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2017\/05\/obr-2.jpg?resize=350%2C200&ssl=1","width":350,"height":200,"srcset":"https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2017\/05\/obr-2.jpg?resize=350%2C200&ssl=1 1x, https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2017\/05\/obr-2.jpg?resize=525%2C300&ssl=1 1.5x, https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2017\/05\/obr-2.jpg?resize=700%2C400&ssl=1 2x"},"classes":[]},{"id":6938,"url":"https:\/\/dobretrejdy.com\/?p=6938","url_meta":{"origin":3948,"position":4},"title":"Fondov\u00e1n\u00ed \u2013 IX.","author":"dobretrejdy :c)","date":"4.2.2024","format":false,"excerpt":"\u00a0\u00a0 Long live 2023!!! Opravdu \u00fasp\u011b\u0161n\u00fd rok 2023 z\u00a0pohledu v\u00fdkonosti fondu Quantical zaslou\u017e\u00ed alespo\u0148 m\u00edrn\u00fd koment\u00e1\u0159 a sumarizaci podstatn\u00fdch v\u011bc\u00ed, kter\u00e9 tento rok ve fondov\u00e9m obchodov\u00e1n\u00ed p\u0159inesl. V m\u00fdch p\u0159edchoz\u00edch \u010dl\u00e1nc\u00edch Fondov\u00e1n\u00ed \u2013 VII. a Fondov\u00e1n\u00ed \u2013 VIII. jsem pr\u016fb\u011b\u017en\u011b popisoval situaci odr\u00e1\u017eej\u00edc\u00ed obchodn\u00ed aktivitu fondu v roce 2023, nicm\u00e9n\u011b\u2026","rel":"","context":"V \u201eInvesti\u010dn\u00ed fond\u201c","block_context":{"text":"Investi\u010dn\u00ed fond","link":"https:\/\/dobretrejdy.com\/?cat=62"},"img":{"alt_text":"","src":"https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2024\/02\/F1.jpg?resize=350%2C200","width":350,"height":200},"classes":[]},{"id":362,"url":"https:\/\/dobretrejdy.com\/?p=362","url_meta":{"origin":3948,"position":5},"title":"Dividendy – I.","author":"dobretrejdy :c)","date":"13.5.2017","format":false,"excerpt":"\u00a0 \u00a0B\u00fdt akcion\u00e1\u0159 a m\u00edt dividendu je skv\u011bl\u00e1 v\u011bc. Vlastnit akcie a jednou za n\u011bjak\u00fd \u010das sklidit plody tohoto dr\u017een\u00ed je tak fascinuj\u00edc\u00ed z\u00e1le\u017eitost, \u017ee nesnese odkladu se takovou v\u011bc\u00ed zab\u00fdvat. Zd\u00e1lo by se, \u017ee bez dr\u017een\u00ed akci\u00ed by \u017e\u00e1dn\u00e9 dividendy nebyly a naopak, dividendu nemohu z\u00edskat, pokud nem\u00e1m akcie.\u2026","rel":"","context":"V \u201eDividendy\u201c","block_context":{"text":"Dividendy","link":"https:\/\/dobretrejdy.com\/?cat=28"},"img":{"alt_text":"","src":"https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2017\/05\/dividend-profil-obr1.jpg?resize=350%2C200&ssl=1","width":350,"height":200,"srcset":"https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2017\/05\/dividend-profil-obr1.jpg?resize=350%2C200&ssl=1 1x, https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2017\/05\/dividend-profil-obr1.jpg?resize=525%2C300&ssl=1 1.5x, https:\/\/i0.wp.com\/dobretrejdy.com\/wp-content\/uploads\/2017\/05\/dividend-profil-obr1.jpg?resize=700%2C400&ssl=1 2x"},"classes":[]}],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/dobretrejdy.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3948","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/dobretrejdy.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/dobretrejdy.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dobretrejdy.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dobretrejdy.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=3948"}],"version-history":[{"count":12,"href":"https:\/\/dobretrejdy.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3948\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":7284,"href":"https:\/\/dobretrejdy.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3948\/revisions\/7284"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dobretrejdy.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/3989"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/dobretrejdy.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=3948"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/dobretrejdy.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=3948"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/dobretrejdy.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=3948"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}