VX Futures – gravitace k VIX Indexu

   Isaac Newton by měl radost. Nejenomže jeho dvě koule hozené z šikmé věže v Pise skončily vždy bezpardonu v italském pažitu pod věží a potvrdily tak jím popsané gravitační zákony (ať s nimi házel jakkoliv a měly různou hmotnost), tak také každý futures kontrakt (ať na něj působí cokoliv a má jakoukoliv momentální Continue Reading

VIX Opce

   Kde jsou futures, tam jsou také opce. Velmi zjednodušená představa o existenci listovaných opčních kontraktů na podkladová aktiva jiná než například akcie. Nejinak je tomu u derivátů volatility. Vedle obchodování VX futures je možné obchodovat s VIX opcemi. Přiblížení alespoň základních vlastností těchto opčních kontraktů bude obsahem tohoto článku.    Přestože Continue Reading

VX Futures – časová struktura

   Porozumění obchodování s VX futures (…a obecně s deriváty volatility od těchto futures odvozených) vyžaduje vypozorování základních vlastností tzv. „term structure“, tedy časové struktury ceny těchto VX futures kontraktů. Naznačoval jsem již v článku o VX Futures , že časová struktura jednotlivých VX futures kontraktů je přímo závislá na míře nejistoty na Continue Reading

VX Futures

   VX futures je králem mezi deriváty volatility. Je nejvýznamnější odvozeninou VIX Indexu a představuje nejjednodušší formu, jak VIX Index v praxi obchodovat. Tento derivát je možné obchodovat na CFE (Chicago Futures Exchange) patřící pod křídla CBOE. Pokud tedy chcete mít k dispozici aktuální nezpožděná živá data těchto futures kontraktů, nezbývá než Continue Reading

VIX Index se obchoduje?

   VIX Index se nedá obchodovat. Tato jednoduchá věta je příčinou údivu mnoha opčních (i jiných) obchodníků a většinou bezpečně vyvolá obsáhlou polemiku. V této jednoduché větě se také skrývá mnoho obchodních neúspěchů pramenících z neznalosti fungování tohoto nástroje. V článku VIX Index  jsem popsal, jak se jeho hodnota vypočítá, abych v dalších dvou Continue Reading